O Bitcoin recuperou níveis críticos após uma semana de intensa pressão de venda, provocando um otimismo renovado em todo o mercado. Apesar da incerteza entre os comerciantes, os principais dados da rede da CryptoQuant sugerem que um novo aumento pode estar se formando – desde que o impulso atual continue a crescer.
De acordo com o analista MorenoDV, o Bitcoin está entrando em uma configuração de liquidez que só apareceu algumas vezes desde 2020, cada uma marcando um ponto de viragem crucial na trajetória da criptomoeda. Ele explica que quando as reservas de stablecoin atingem níveis extremos em relação ao valor de mercado do Bitcoin, o mercado raramente fica quieto por muito tempo.
Essa configuração normalmente sinaliza um desequilíbrio entre a liquidez disponível e a avaliação do Bitcoin – o que significa que um grande reservatório de “pó seco” está à margem, esperando para ser implantado. Historicamente, tais condições precederam fortes movimentos direccionais, quer ascendentes quer descendentes, dependendo de como a confiança regressa ao mercado.
A liquidez do Stablecoin sugere um ponto de viragem crítico para o Bitcoin
De acordo com MorenoDV, um dos indicadores mais importantes a serem observados no momento é o Stablecoin Supply Ratio (SSR) — uma métrica que compara o valor de mercado do Bitcoin com o valor de mercado total de todas as stablecoins. Quando o SSR cai, significa que a liquidez da stablecoin está se expandindo em relação ao valor do Bitcoin – ou, em termos mais simples, há mais “pó seco” à margem esperando para ser implantado.
Atualmente, o SSR caiu para o seu intervalo histórico inferior em torno de 13, a mesma zona que marcou os mínimos do mercado em meados de 2021 e novamente ao longo de 2024. Em cada um desses casos, o Bitcoin consolidou-se silenciosamente antes de iniciar fortes recuperações.
Um padrão semelhante pode ser visto na relação de reserva Bitcoin/Stablecoin da Binance, que mostra as reservas de stablecoin aumentando enquanto as reservas de BTC continuam a diminuir. Esta dinâmica sinaliza muitas vezes que os investidores estão a posicionar capital para acumulação – um sinal de exaustão dos vendedores e de capitulação estrutural, onde mãos fracas saem e mãos fortes começam silenciosamente a reconstruir posições.
MorenoDV observa que, do ponto de vista de risco/recompensa, essas fases historicamente apresentam oportunidades assimétricas – desvantagem limitada, mas expansão ascendente à medida que a liquidez volta para o Bitcoin.
Ainda assim, esta zona funciona tanto como uma oportunidade de acumulação como como uma linha de apoio final. Se esses níveis de liquidez se mantiverem, o Bitcoin poderá em breve ver outro impulso ascendente em direção a novos máximos. Mas se quebrarem de forma decisiva, poderá confirmar o fim da estrutura do ciclo actual e desencadear uma fase de reavaliação mais profunda antes do início da próxima fase de crescimento.
Mantendo a linha acima de US$ 100 mil
O Bitcoin continua a defender a faixa de US$ 100 mil a US$ 105 mil, uma zona estrutural chave que serviu como suporte e consolidação ao longo do ciclo. No gráfico semanal, o BTC permanece acima de sua média móvel de 50 semanas (linha azul) – um nível que historicamente tem atuado como um trampolim para recuperações no meio do ciclo.
A vela atual mostra uma leve recuperação após testar a região de US$ 104 mil, sinalizando que os touros estão tentando recuperar o controle. No entanto, o volume permanece moderado em comparação com recuperações anteriores, indicando um tom cauteloso entre os participantes do mercado após liquidações recentes.
Um fechamento decisivo acima de US$ 108 mil a US$ 110 mil fortaleceria o impulso de alta e confirmaria uma continuação potencial em direção à zona de resistência de US$ 115 mil a US$ 120 mil. Por outro lado, perder o MA de 50 semanas pode desencadear um novo teste de suportes mais baixos perto de US$ 95 mil – US$ 98 mil, marcando uma fase de correção mais profunda.
Apesar do sentimento misto, a estrutura permanece intacta dentro de uma tendência ascendente mais ampla. As médias móveis de longo prazo – particularmente as de 100 semanas (verde) e de 200 semanas (vermelho) – continuam a subir, confirmando que a tendência macro do Bitcoin ainda é de alta.
Imagem em destaque do ChatGPT, gráfico do TradingView.com
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Fontebitcoinist
