A Ásia está redefinindo a infraestrutura financeira global

A tokenização está reescrevendo as regras da riqueza global, e países asiáticos como Indonésia e Malásia estão surgindo como epicentros do boom de ativos do mundo real global. Ao contrário de hubs herdados como Londres, dependentes das regras de criptografia aprovadas pelos EUA e atoladas pela inércia regulatória, a Ásia está se movendo deliberadamente para moldar seu próprio futuro financeiro.

No entanto, à medida que o capital e a inovação inundam as RWAs, um segmento permanece curiosamente mal atendido: instrumentos compatíveis com a Shariah e com o rendimento. Sukuks, há muito dominados por instituições, representam mais de US $ 1 trilhão em emissões pendentes em todo o mundo, com a Malásia e a Indonésia representando quase metade (47%) do mercado global de Sukuk. Esse veículo lucrativo de investimento tem sido historicamente limitado a investidores institucionais e credenciados – mas as ofertas tokenizadas estão aqui para mudar isso.

À medida que a aprovação regulatória se torna estacas de tabela, os atores asiáticos estão correndo para capturar o mercado global de sukuk com tokenização como meios para reduzir as barreiras de capital e desbloquear a liquidez das finanças islâmicas. No entanto, os construtores resilientes devem primeiro operacionalizar a conformidade por meio de produtos na cadeia, plug-ins transfronteiriços e acesso de liquidez transparente para impulsionar um mercado de desempenho com barreiras de entrada reduzidas. O futuro da tokenização será definido pela utilidade, não pela ideologia.

A aprovação regulatória é apenas o ponto de paridade

O licenciamento regulatório, uma vez conferido como legitimidade, agora é a linha de base. Em muitas jurisdições, o licenciamento ultrapassou a infraestrutura necessária para operacionalizá -la, deixando grande parte dos US $ 25 bilhões em ativos tokenizados globais ilíquidos ou restritos a estágios de emissão primária. A clareza regulatória corre o risco de se tornar simbólica e não catalítica sem o mercado de capitais secundários maduros para construir produtos escaláveis, confiança dos investidores e ecossistemas financeiros robustos.

Como hubs globais como Cingapura, Hong Kong e Suíça os mesmos fluxos de capital e pool de talentos, os reguladores devem gerenciar a inundação de novos participantes, cada um olhando uma participação na economia financeira da região. Essa competitividade depende de estruturas regulatórias robustas e da prontidão da infraestrutura daqueles que operam dentro delas.

Para o futuro, as plataformas financeiras devem criar a arquitetura de produtos projetada para atender às demandas em evolução desses hubs globais desde o primeiro dia, garantindo a interoperabilidade e a escalabilidade para alcançar mercados carentes. Aqueles que incorporam nativamente a conformidade, do KYC e da resolução de identidade transfronteiriça à integração da Regtech, estão melhor posicionados para passar a devida diligência por investidores soberanos. Muitos já estão se alinhando com os padrões globais, como a ISO 20022, para pagamentos e liquidação de token, sugerindo que as finanças tokenizadas estão convergindo com normas globais mais rapidamente do que o esperado.

Por fim, a infraestrutura deve ir além das regras seguintes para fornecer utilidade prática. Os princípios de conformidade por design devem ser arquitetados para permitir sistemas de assentamento transfronteiriço 24/7, acesso sem atrito a ofertas regulamentadas de rendimento e experiências nativas móveis adaptadas para investidores iniciantes. Esses sistemas devem antecipar os padrões de conformidade em evolução, permanecendo intuitivos para novos usuários. Ao se tornar arquitetos de ecossistemas, as plataformas podem costurar tubos na cadeia para uma nova classe de veículos de investimento inclusivos, compatíveis e compostos.

Transformando a clareza regulatória em uma vantagem competitiva

O advento dos mercados prontos para a regulamentação significa que a próxima geração de finanças tokenizadas será merecida pela execução, não pela visão. O ônus mudou para o quão bem as plataformas traduzem a ‘licença para operar’ em produtos utilizáveis, unindo a experiência do usuário, operabilidade transfronteiriça e design de ativos, com a execução liderando três frentes.

• Arquitetura localizada desde o primeiro dia: Ajustar nas realidades locais ultrapassará os jogadores de hype que simplesmente replicam os modelos ocidentais. De significado sistêmico na Ásia, as finanças islâmicas estão ganhando uma posição, mesmo em países da maioria não muçulmana. Isso indica que as plataformas bem-sucedidas são construídas com fluência nativa em transações econômicas locais e ambientes no solo.
• Possuir infraestrutura para se mover rapidamente: A propriedade profunda da pilha de infraestruturas, das cadeias da camada-2 a mecanismos de conformidade, permite movimentos mais rápidos do mercado, resiliência e adaptabilidade jurisdicional. As plataformas que atualizam com agredir sistemas e suportam regras programáveis ​​enquanto respondem ativamente a mudanças regulatórias dominarão a adoção institucional e a expansão do mercado.
• Trilhos de distribuição confiáveis: Atingir o próximo bilhão de usuários exige trabalhar com a infraestrutura que as pessoas já conhecem e confiam. As integrações diretas com instituições legadas, incluindo bancos, empresas de telecomunicações e fundos soberanos, são essenciais para a adoção em massa. De cartões criptográficos, fora do USD de rampas instantâneas, a sukuks, um superpp financeiro, é um front-end essencial para ecossistemas financeiros de pilha completa que atendem às necessidades financeiras islâmicas do mundo real.

Por fim, a clareza regulatória é tão valiosa quanto a infraestrutura que ele permite. Na nova fase das finanças tokenizadas, aqueles que construem para o contexto local estão melhor posicionados para moldar o que vem a seguir.

Escala em meio a fluxo regulatório e lacunas de infraestrutura

Nos mercados emergentes, onde a inovação supera o crescimento precedente e de alto risco, depende menos da velocidade do que da resiliência. Nesses mercados, as condições da caixa de areia e as estruturas regulatórias ainda estão cristalizando e a rigidez se torna risco. Os operadores devem criar sistemas que prosperam nas regras atuais e antecipam a evolução de amanhã. Caso contrário, a infraestrutura codificada transformará mudanças de políticas em exercícios operacionais de incêndio, corroendo a confiança do usuário e a confiança do regulador.

De sistemas de identidade fragmentados, serviços de custódia limitados, a protocolos de auditoria de terceiros padronizados ausentes, as lacunas de infraestrutura continuam a restringir o capital institucional na tokenização da RWA. Mesmo jurisdições avançadas como Hong Kong estão trazendo custodiantes de ativos virtuais sob supervisão formal. Isso reflete como a custódia, identidade e infraestrutura de conformidade frágeis permanecem pontos dinâmicos de evolução globalmente. No seu momento atual, agilidade e supervisão meticulosa são as alavancas necessárias para desbloquear a participação institucional em escala.

Estabelecendo a nova ordem mundial com sukuks tokenizados

À medida que os regulamentos asiáticos amadurecem, a questão não é mais se a tokenização remodelará as financiamento, mas como e quem liderará. O licenciamento é apenas o começo; As plataformas prósperas devem integrar a conformidade robusta, considerar as expectativas de varejo e atender às finanças alinhadas à sharia.

Os sukuks tokenizados oferecem um caminho atraente para produtos acessíveis e portadores de rendimento dentro das finanças islâmicas. Exige design de produto compatível com a sharia, trilhos transfronteiriços interoperáveis ​​e infraestrutura para obter financiamento ético inclusivo em escala.

Os formuladores de políticas e reguladores receberiam plataformas existentes que incorporam inclusividade, liquidez e acesso ético em sua arquitetura, garantindo que a tokenização cumpra sua promessa de transformação de riqueza do mundo real.

As startups que entram nesses hubs devem atender aos padrões significativamente mais altos, enquanto alavancam as especializações de nicho e as idéias locais. Nesta nova ordem financeira, a Ásia está escrevendo suas próprias regras e convidando o mundo a seguir, alimentando a próxima era das finanças tokenizadas.