Os perigos da centralização e de lembranças curtas

Que era de ouro em que vivemos! O Bitcoin (BTC) está crescendo, e em todos os lugares que você olha, alguém está oferecendo a você a chance de ganhar mais.

Ninguém está se beneficiando mais dessa era de ouro do que dos grandes. Você sabe quem são esses caras grandes – trocas de criptografia centralizadas, plataformas centralizadas de empréstimos e empréstimos, custodiantes centralizados e plataformas centralizadas de pagamento e transferência. Se você é um investidor criptográfico, há uma boa chance de um ou mais desses grandes caras que estão segurando seu dinheiro agora.

Você pode não ver isso como um problema. Essas empresas centralizadas detêm bilhões de dólares em ativos. Eles são fortemente apoiados por investidores de primeira linha e outras partes interessadas de grandes nomes, reforçando sua reputação aos olhos de muitos. Eles também geralmente exigem menos experiência do que os sistemas descentralizados, vêm com opções de conversão Fiat-to Cripto e podem servir como uma loja única para suas necessidades de negociação de criptografia.

Soa … muito bom, certo?

Ah, o perigo de ter uma lembrança curta. Volte alguns anos ou décadas, e encontramos alguns dos piores desastres da história da criptografia – muitas delas causadas por entidades tão grandes que você pode classificá -las como grandes demais para falhar. E, assim como os supostos bancos grandes para falhar prejudicaram todos, desde investidores de baleias até corpos diários durante a crise financeira de 2008, entidades de criptografia centralizadas nos trouxeram catástrofe após catástrofe.

E isso vai acontecer de novo. E novamente. E novamente.

Não se lembre dos colapsos que ressaltam os riscos de usar entidades centralizadas (e não confiais) para lidar com seu BTC? Aqui está uma breve atualização:

Colapso da pesquisa de FTX / Alameda

Falha na centralização: FTX, uma vez a terceira maior troca de criptografia centralizada do mundo, entrou em colapso em 2022 após o uso indevido de fundos de clientes, negociação de informações privilegiadas e práticas de alavancagem com Shady, envolvendo seu token FTT e a empresa de comércio de criptografia Alameda Research. Tanto o FTX quanto a Alameda pertencem à mesma pessoa (Sam Bankman-Fried), que agora cumpre uma sentença de 25 anos de prisão.

Valor perdido: mais de US $ 8 bilhões.

Terra / Luna Stablecoin colapso

Falha na centralização: O Terraust Stablecoin confiou em pegging algorítmico apoiado por tokens Luna, em vez de uma abordagem mais descentralizada que incluiria um design colateral mais seguro e uma governança e auditoria mais transparentes. O resultado: a desaceleração do mercado de 2022 desencadeou uma enorme venda por Luna, a morte do Terrausd e o colapso de várias outras entidades enormes e centralizadas que se envolveram em comportamentos opacos e arriscados.

Valor perdido: cerca de US $ 45 bilhões.

Celsius Network & Three Arrows Capital (3ac)

A Celsius ofereceu rendimentos muito bons para serem verdadeiros, e milhões de usuários se apaixonaram por isso. A capacidade de Celsius de entregar esses rendimentos dependia de empreendimentos instáveis, incluindo uma enorme exposição ao Terrausd. O desastre levou a outra rodada de acusações criminais, neste caso, o CEO Alex Mashinsky recebendo 12 anos por fraude e manipulação de mercado. O Fiasco Celsius resultou em pelo menos US $ 1,7 bilhão em perdas, além de outros US $ 4,7 bilhões em fundos de clientes presos.

A Three Arrows Capital era um fundo de hedge superstar que, em seu pico, entregou retornos altos para seus clientes. Mas confiar em uma entidade centralizada e única provaria novamente uma decisão desastrosa, pois as posições excessivas da 3AC na Terra/Luna e outros investimentos arriscados desencadearam uma onda de perdas que superaram US $ 3,3 bilhões.

Monte Gox Hack and Collapse

Falha na centralização: aqui, voltaremos ainda mais, para a corrida de 2011-2014 do Monte Gox.

Uma das primeiras trocas de criptografia centralizadas bem -sucedidas, o Monte Gox, em sua ervilha, K lidou com cerca de 70% de todas as transações do BTC. Um hack levou o MT. Gox a perder cerca de 850.000 BTC em fundos de usuários – uma quantia no valor de quase US $ 100 bilhões hoje. Embora as trocas centralizadas tenham melhorado sua segurança consideravelmente na década mais desde este evento, a enorme escala do desastre do MT.

Esses exemplos de criptografia realmente apenas arranham a superfície. Existem inúmeros exemplos de desastres financeiros nas finanças tradicionais que também poderiam ter sido atenuadas ou até impedidas completamente com a ajuda de descentralização e transparência.

2008 Crise financeira global

Com o mercado do mercado imobiliário em expansão, alguns dos maiores bancos do mundo e outras enormes instituições financeiras mergulham no nariz em títulos apoiados por hipotecas, usando a alavancagem altíssima para aumentar sua exposição e, portanto, seu risco.

E então tudo entrou em colapso, com as empresas consideradas grandes demais para falhar em falhar fora da existência. O Juggernaut Brothers, com sede nos EUA, o Lehman Brothers foi um dos maiores desastres, fracassando na falência e iniciando um pânico de Wall Street que se espalhou pelo mundo, economias incapacitantes da Islândia à Grécia e muito além. A crise limpou mais de US $ 10 trilhões – isso é trilhão, com um T – em riqueza fora da face da terra.

Enron

Na sua essência, as blockchains são ledgers públicos imutáveis, maneiras de alguém iluminar transações financeiras, usando qualquer prazo desejado.

A queda da Enron, uma gigante energética que outrora potável dos EUA, demonstrou o que acontece quando você enterra a transparência em favor da ganância. A empresa usou muitos sabores de fraude contábil complicada para bombear relatórios de ganhos e ocultar enormes quantidades de dívida. Uma vez que a verdade saiu, a Enron caiu, seguindo até a falência e acabando com US $ 74 bilhões em valor para os acionistas.

Takeaways

Poderíamos continuar (pesquisar Thodex, Bitfinex, Quadrigacx e outros fiascos de criptografia, bem como MF Global, Wells Fargo, Bernie Madoff e outros troci Hindenburgs, os quais poderiam ter sido impedidos ou pelo menos mitigados por descentralização). O ponto principal é que a centralização e a opacidade são os inimigos do comércio justo, e eles são uma ameaça constante-não se restringe a um momento de muito tempo, mas uma ameaça atual para a sociedade como um todo e para suas malas em particular.

O princípio central de criptografia (e por extensão, finanças como um todo) nunca deve ser esquecido: “Não são suas chaves, nem suas moedas”, o que significa que, quando se trata de seus ativos, não confie em ninguém além de si mesmo.

Então, o que isso significa para você, o titular do BTC?

Para iniciantes, leia as letras pequenas. Tão seguro quanto o nome enorme, as empresas centralizadas podem parecer, considere todos os riscos envolvidos ao entregar a custódia de seus ativos a outra pessoa.

Uma alternativa viável às trocas e custodiantes centralizados são as blockchains descentralizadas. Eles permitem que você mantenha o acesso exclusivo ao seu dinheiro por meio de chaves privadas.

Melhor ainda, um pequeno número de opções descentralizadas começou a surgir para as pessoas que procuram ganhar rendimento em seu BTC. Um número ainda menor de blockchains e aplicativos descentralizados oferece opções de investimento BTC que pagam rendimento no BTC real.

Assim como sua pesquisa. Se não, daqui a anos, você pode fazer uma pergunta dolorosa: por que eu achei que o desastre não atacaria novamente?