O analista Gautam Chhugani elevou sua meta de US$ 130 para US$ 160, argumentando que a receita do mercado de previsão está a caminho de ultrapassar o negócio de negociação de criptografia da Robinhood já no segundo trimestre.
Bernstein elevou seu preço-alvo na Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) de US$ 130 para US$ 160 e manteve uma classificação de “desempenho superior”, informando aos clientes que a receita do negócio de mercados de previsão da corretora deverá ultrapassar sua receita de negociação de criptografia.
O analista Gautam Chhugani projetou que a receita do mercado de previsão cresceria a uma taxa anual composta de 64% até 2028, atingindo cerca de US$ 1,7 bilhão. Ele estimou que o segundo trimestre de 2026 pode ser o primeiro em que a receita do mercado de previsão – estimada em cerca de US$ 150 milhões, um aumento de cerca de 44% em relação ao primeiro trimestre – excede a receita de negociação de criptografia.
A meta de US$ 160 implica uma alta de mais de 60% em relação à mínima do mês de sexta-feira, de pouco menos de US$ 100. Ele se baseia em um múltiplo de lucro futuro de 35 vezes e em uma estimativa de lucro por ação para 2028 de US$ 4,56, cerca de 36% acima do consenso de Wall Street, de acordo com números citados na nota.
Rothera e um “Frenemy” com Kalshi
Bernstein vinculou a atualização ao impulso da Robinhood nos mercados de previsão, futuros perpétuos e ações tokenizadas, que espera crescer de cerca de 3% da receita total em 2025 para cerca de 18% em 2027 e cerca de 23% em 2028.
A aposta nos mercados de previsão passa pela Rothera, uma bolsa licenciada pela CFTC que Robinhood e Susquehanna International Group criaram após adquirir uma participação majoritária na LedgerX no final de 2025 e rebatizá-la. A Rothera lançou contratos de eventos em maio e, segundo a nota, processou mais de 3,5 bilhões de contratos, tornando-se a quarta maior plataforma de previsão em volume. Atualmente é responsável por cerca de 16% do volume total de contratos de eventos da Robinhood.
Chhugani caracterizou o relacionamento de Robinhood com Kalshi como um acordo de “inimigo”: Robinhood continua a distribuir os contratos de Kalshi enquanto administra sua própria bolsa, o que o analista argumentou que lhe dá mais controle sobre preços e economia de longo prazo.
Reação do mercado
HOOD subiu mais de 1% nas negociações de pré-mercado de segunda-feira, liderando ganhos entre ações vinculadas a criptomoedas de grande capitalização. A empresa está programada para divulgar os lucros do segundo trimestre em 29 de julho, com consenso de US$ 0,55 em lucro por ação e US$ 1,27 bilhão em receita.
As projeções baseiam-se em mercados de previsão que sustentam um crescimento rápido; o segmento é jovem e a própria bolsa de Robinhood ainda segue o mercado de Kalshi em volume, deixando a trajetória de receita dependente da adoção contínua.
Fontesthedefiant
