A Robinhood Securities recebeu aprovação para atuar como subscritora de IPO, anunciou o CEO Vlad Tenev na terça-feira, posicionando a corretora com comissão zero para competir diretamente com os bancos de Wall Street no pipeline de mega-IPO.
A Robinhood Securities recebeu aprovação para atuar como subscritora de IPO, anunciou o CEO Vlad Tenev na terça-feira, transferindo a corretora de uma função de distribuição para o grupo de empresas que ajudam a abrir o capital das empresas ao lado dos bancos de Wall Street.
Tenev postou o anúncio na terça-feira X, escrevendo que a Robinhood Securities “agora está aprovada para atuar como subscritora” e que a empresa “pretende ser perturbadora neste espaço”. Ele não especificou se a aprovação veio da SEC, da FINRA ou de ambas, embora as atividades de subscrição nos EUA estejam sob supervisão de ambos os reguladores. Tenev descreveu a etapa como a progressão natural do IPO Access, o produto de alocação de varejo da Robinhood lançado em 2021, escrevendo que a questão da indústria mudou de “por que alocar para o varejo?” para “quão grande pode ser a alocação?”
De membro do grupo de vendas a subscritor
A adesão ao grupo de vendas, que Robinhood detinha anteriormente, permite que um corretor distribua ações de IPO que outros subscritores já precificaram e alocaram. O status de subscritor coloca Robinhood no sindicato que negocia preços com o emissor, define os termos e assume a responsabilidade pela oferta. Robinhood não fez nenhuma declaração pública especificando quais ofertas planeja subscrever primeiro.
O anúncio chegou uma semana depois que Robinhood concluiu sua aquisição da WonderFi por US$ 180 milhões, trazendo as exchanges canadenses de criptografia Bitbuy e Coinsquare sob seu guarda-chuva. Tenev enquadrou a aprovação do subscritor no contexto de mega listagens antecipadas. A SpaceX, com estreia prevista para 12 de junho na Nasdaq, e candidatos em estágio posterior, como OpenAI e Anthropic, representam o pipeline do qual Robinhood está se posicionando para participar.
Plataformas criptográficas constroem trilhos paralelos
Enquanto Robinhood busca um assento formal no sindicato de subscrição, os locais de criptografia construíram pontos de acesso alternativos para as mesmas listagens. Os xStocks da Bybit, os tokens de ações pré-IPO da Kraken e os mercados secundários da Coinbase oferecem produtos tokenizados ou baseados em blockchain vinculados a ações de empresas privadas.
Um relatório de terça-feira da Talos e Coin Metrics descobriu que os futuros perpétuos pré-IPO on-chain estão funcionando como um local de descoberta de preços antes das principais listagens. Para a Cerebras Systems, os futuros pré-IPO da Hyperliquid acompanharam o preço do dia de abertura das ações em 1,3%, enquanto os subscritores haviam fixado o preço do próprio IPO consideravelmente mais baixo. Os contratos da SpaceX na Hyperliquid, Binance e outros locais acumularam mais de US$ 2,7 bilhões em volume acumulado e mais de US$ 385 milhões em contratos em aberto antes da listagem de 12 de junho.
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