Emissores e adquirentes agora podem compensar transações com cartão em stablecoins regulamentadas em Arbitrum, Base, Canton, Ethereum, Polygon, Solana, Tempo e XRPL, com ARQ, CBW Bank, Cross River, Lead Bank e Nuvei alinhados como os primeiros adotantes nos EUA e na América Latina.
A Mastercard abriu na terça-feira sua rede global de liquidação de cartões para stablecoins regulamentadas, permitindo que emissores e adquirentes compensem transações de cartão on-chain em oito blockchains e adicionando ciclos de liquidação intradiários, finais de semana e feriados pela primeira vez.
A empresa anunciou a expansão em um comunicado de imprensa de sua sede em Purchase, Nova York, enquadrando-a como um movimento em direção a um modelo “sempre ativo” para trilhos que hoje transportam cerca de um quarto dos gastos mundiais com cartões.
Os ativos suportados são USDC da Circle, PYUSD, USDG e USDP emitidos pela Paxos, RLUSD da Ripple e SoFiUSD da SoFi. Eles serão habilitados em Arbitrum, Base, Canton, Ethereum, Polygon, Solana, Tempo e XRPL.
ARQ – anteriormente DolarApp – espera-se que CBW Bank, Cross River, Lead Bank e Nuvei sejam os primeiros a usar a opcionalidade, começando nos EUA e na América Latina.
A Mastercard relatou US$ 10,6 trilhões em volume bruto de dólares em 2025, de acordo com seu 10-K mais recente.
O anúncio derruba uma separação que se mantém desde o surgimento das stablecoins: a liquidação bancária regulamentada funciona nos trilhos legados, operando no horário dos banqueiros, e o movimento do dólar on-chain funciona 24 horas por dia em um sistema paralelo.
A Mastercard, que adquiriu a NYDFS BitLicense uma semana antes e concordou em comprar a empresa de infraestrutura de stablecoin BVNK por até US$ 1,8 bilhão este ano, está transformando o segundo sistema no primeiro.
“A próxima fase da adoção da moeda estável é sobre utilidade no mundo real, especialmente na liquidação, onde o tempo e a liquidez são mais importantes”, disse Raj Dhamodharan, vice-presidente executivo de Blockchain e Ativos Digitais da Mastercard, no anúncio. “Ao introduzir opções de liquidação intradiária e de fim de semana em nossa rede global, estamos expandindo a forma como os parceiros gerenciam a liquidez e operam em uma economia digital sempre ativa, ao mesmo tempo que mantêm a confiança, a resiliência e as salvaguardas que esperam da Mastercard.”
O Stablecoin e a mistura de cadeias
As seis stablecoins abrangem quatro emissores regulamentados e, juntas, cobrem a maior parte do fluxo regulamentado de stablecoins em dólares americanos. USDC, o primeiro ativo de liquidação em rede da Mastercard em mercados selecionados, detém US$ 75,89 bilhões em capitalização de mercado, de acordo com a CoinGecko. O PYUSD emitido pela Paxos está em US$ 2,98 bilhões e o RLUSD da Ripple em US$ 1,82 bilhão. USDG, USDP e SoFiUSD da SoFi completam a lista de lançamento.
A lista de oito redes indica que a Mastercard está disposta a optar por redes projetadas para usuários de bancos e empresas, bem como para o público varejista de DeFi.
Rede ao vivo da Visa
Visa, a outra grande rede de cartões com um programa de stablecoin plurianual, lançou a liquidação em USDC para emissores dos EUA em dezembro de 2025 por meio do blockchain Solana, com Cross River e Lead Bank como os bancos iniciais.
A Visa testou pela primeira vez a liquidação de USDC em Solana com a Crypto.com em 2023; sua taxa de execução de liquidação de stablecoin atingiu cerca de US$ 7 bilhões anualizados no final de abril, disse a empresa em sua mais recente teleconferência de resultados.
O anúncio da Mastercard na terça-feira é materialmente mais amplo no primeiro dia: seis stablecoins versus a da Visa no lançamento, oito redes versus a da Visa, e um compromisso explícito com os ciclos de fim de semana e feriados incorporados à estrutura. Os dois bancos iniciais – Cross River e Lead – são os mesmos com os quais a Visa foi lançada, uma indicação de que a camada bancária institucional para liquidação de cartões stablecoin está convergindo para um pequeno conjunto de parceiros.
O que poderia retardar o lançamento
As capacidades expandidas serão implementadas globalmente “sujeitas a regulamentação”, disse a Mastercard, e a implantação inicial está limitada a “partes dos Estados Unidos e da América Latina”.
Essa formulação deixa em aberto a questão operacional que determinou todas as implementações anteriores de liquidação de stablecoins: como os reguladores prudenciais individuais tratam um banco que detém saldos intradiários de stablecoins contra passivos em dólares americanos. Os reguladores federais estão trabalhando contra o prazo legal de um ano sob a Lei GENIUS, a estrutura federal de stablecoin assinada em julho de 2025, para finalizar as regras de implementação. A regra proposta pelo OCC foi publicada em 2 de março e fechada para comentários em maio; o FDIC, o Federal Reserve e o Tesouro propuseram regras complementares. Nenhum ainda foi finalizado.
O que vem a seguir
A Mastercard disse que regiões adicionais, parceiros e stablecoins regulamentados serão adicionados até 2026.
A primeira leitura sobre a aceitação virá de Cross River, Lead e Nuvei relatando quanto de seu volume existente adquirido pela Mastercard migra para a rede nos próximos trimestres e da próxima teleconferência de lucros da Mastercard.
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