O preço do Bitcoin chegou brevemente a US$ 76.100 em 14 de abril, mas recuou após forte pressão vendedora. A reunião ocorreu no mesmo dia em que o Goldman Sachs entrou com o pedido para lançar um Bitcoin Premium Income ETF.
O novo fundo utiliza uma estratégia de chamada coberta, que gera lucro quando o BTC oscila lateralmente ou registra alta modesta. Dessa forma, a resistência de US$ 76 mil se torna mais do que um obstáculo técnico, pois é nesse patamar que o novo produto de Wall Street tem potencial para se destacar.
Liquidações de posições vendidas impulsionam alta, mas contratos em aberto desabam
O preço do Bitcoin avançou cerca de 4,4% nos últimos sete dias, porém a maior parte desse movimento ocorreu nas sessões mais recentes. Os derivados, e não exigidos no mercado à vista, foram os principais responsáveis pela alta.
Em 14 de abril, os contratos em aberto atingiram o pico de US$ 28,55 bilhões, com a taxa de financiamento do BTC negativa em 0,013%. Esse valor negativo indica que investidores com posições vendidas estavam pagando para mantê-los. Com o avanço do BTC, essas posições vendidas possivelmente foram liquidadas, o que impulsionou ainda mais o repique.
No entanto, o cenário mudou rapidamente. Os contratos em aberto caíram para US$ 8,42 bilhões, retração próxima de 70%. O financiamentou ainda mais para 0,048% negativo. Ao mesmo tempo, novas posições vendidas são abertas mesmo com o preço mantendo-se próximo das máximas locais.
O pavio superior no candle diário de 14 de abril confirma que os vendedores atuaram de forma intensa próximo dos US$ 76.100. A alta foi resultado dos derivativos, cuja força já se dissipou. Uma nova pressão poderá ser feita tanto em novas compras quanto em um novo short squeeze, dependendo das resistências acima. Além disso, o recente impulso seguido pela retração parece ter completado um padrão de xícara com alça no gráfico diário do Bitcoin.
A linha do pescoço parece ser horizontal, próxima de US$ 76.132, enquanto o nível de invalidação está em US$ 64.900. A retirada atual pode estar formando a alçada do padrão. Entretanto, uma importante zona on-chain chama a atenção.
Uma barreira on-chain coincide com o novo ETF do Goldman
A rejeição perto dos US$ 76 mil segue o padrão de resistência on-chain. Dados da CryptoQuant sobre o preço realizado por faixas etárias dos UTXOs, que acompanham o valor médio das compras de Bitcoin agrupadas pelo tempo de posse, mostram que o grupo de 1 a 3 meses está em US$ 76.662. Tratar-se dos compradores mais ativos recentemente e, para o BTC avançar, será preciso superar o custo desse grupo.
No mesmo dia, 14 de abril, o Goldman Sachs anunciou junto à SEC o pedido para lançar o Bitcoin Premium Income ETF. O fundo vende opções de compra sobre as posições em ETFs de Bitcoin à vista, arrecadando prêmios em troca de limitação de ganhos futuros. O analista Eric Balchunas, da Bloomberg, destacou que o pedido utiliza a estrutura ’40 Act’, com uma exceção nas Ilhas Cayman responsável por evitar restrições à posse de commodities.
O produto tende a se sobressair quando o BTC oscila lateralmente ou cai de forma moderada.
O momento do lançamento é importante. Se a barreira on-chain dos US$ 76.662 se sustentar e o BTC ficar abaixo dela, produtos como o ETF do Goldman ganham mais relevância. Apesar do padrão otimista nos gráficos, esses fundos lucraram justamente com o comportamento lateral apresentado atualmente. Para superar esse patamar, é fundamental que os contratos em aberto do Bitcoin voltem a crescer junto com a demanda compradora.
Níveis de preço do Bitcoin determinam os próximos movimentos
Como referência, a linha do pescoço do padrão de continuação otimista permanece praticamente horizontal em US$ 76.132. Uma transação celebrada em 14 de abril pode originar uma aliança. Enquanto o BTC permaneceu acima de US$ 70.559, o padrão segue válido. O alvo projetado é uma movimentação de 17,31%.
Porém, apenas a linha do pescoço não basta. A barreira dos UTXOs em US$ 76.662, o nível 0,618 de Fibonacci em US$ 76.039 e o topo do recuo em US$ 76.132 estão concentrados na mesma região. Um fechamento diário acima de US$ 76.665 eliminaria essa resistência. Os próximos alvos seriam US$ 77.530, US$ 79.429, US$ 84.914 e a movimentação projetada próxima de US$ 89.272.
Por outro lado, o cenário dos derivativos acrescenta complexidade. Para uma alta sustentabilidade, é necessário que a subscrição de contratos em aberto seja acompanhada do preço. Sem isso, o financiamento negativo e o aumento das posições vendidas podem gerar um novo short squeeze, porém este tende a ser limitado.
O suporte do Bitcoin está em US$ 73.944, no nível 0,382 de Fibonacci. Uma perda desse patamar exporia US$ 70.554, o que poderia enfraquecer o padrão. Contudo, apenas um fechamento abaixo de US$ 64.900 invalidaria totalmente o padrão de xícara com liderança.
Um fechamento diário acima de US$ 76.665 ativo o alvo em US$ 89.272. Caso feche abaixo de US$ 73.944, o momento volta para os vendidos. Esse cenário está de acordo com a lógica do novo ETF da Goldman.
O artigo Bitcoin em US$ 76 mil chama atenção de fundo nos EUA para lucrar com a alta foi visto pela primeira vez no BeInCrypto Brasil.
Fontebeincrypto
