O braço de gerenciamento de ativos da gigante da bolsa Coinbase (COIN) está trazendo seu fundo de rendimento de bitcoin para a rede, criando uma classe de ações tokenizadas do fundo com o administrador de fundos de US$ 3,5 trilhões, Apex Group.
O Coinbase Bitcoin Yield Fund, administrado pela Coinbase Asset Management (CBAM), estará disponível para investidores na rede Base, o blockchain da Coinbase construído em Ethereum. A Apex continua sendo o agente transferidor, mantendo registros alinhados ao valor patrimonial líquido do fundo.
O lançamento ocorre no momento em que os gestores de ativos globais estão olhando para a tokenização como a próxima fronteira na evolução dos mercados de capitais, tornando títulos, ações e fundos negociáveis em trilhos de blockchain. Empresas como BlackRock (BLK), Fidelity e Franklin Templeton introduziram fundos tokenizados nos últimos anos, com o objetivo de acelerar os tempos de liquidação, cortar custos e abrir novos canais de distribuição.
Brett Tejpaul, chefe da Coinbase Institutional, disse que o negócio de gestão de ativos da empresa já tem muito capital institucional alocado, com muitos investidores mantendo posições centrais em bitcoin e éter.
“Incrementalmente, estamos recebendo novo capital chegando ao espaço que deseja a capacidade de obter retornos compostos, então a aposta deles não é apenas na valorização do bitcoin, mas enquanto esperam que o preço suba, eles estão ganhando rendimento ao longo do caminho”, disse ele ao CoinDesk.
“O fundo de rendimento de bitcoin permite que eles façam isso em virtude de coisas como vender opções de compra ou participar de acordos de empréstimo.”
Os ativos tokenizados são potencialmente um mercado de vários trilhões de dólares, com estimativas que vão desde a projeção da McKinsey de US$ 2 trilhões até 2030 até a meta de US$ 18,9 trilhões do BCG e Ripple até 2033.
A Apex, um player significativo no negócio de serviços de fundos que apoia US$ 3,5 trilhões em ativos, também está cada vez mais se inclinando para a tokenização. Adquiriu a Tokeny no ano passado, especialista que facilitou a tokenização de mais de US$ 32 bilhões em ativos. A Apex também disse que planeja tokenizar US$ 100 bilhões em fundos usando o T-REX Ledger até junho de 2027 para gerenciar a propriedade e a conformidade em vários blockchains.
No caso do Coinbase Bitcoin Yield Fund, a classe de ações tokenizadas usa o padrão de token ERC-3643, que codifica os cheques dos investidores diretamente no token. Somente investidores aprovados podem manter ou transferir o ativo, com identidade vinculada a cada carteira por meio de um processo de integração dedicado.
A configuração substitui verificações manuais de conformidade por regras automatizadas. Se uma carteira não for liberada, a transação falhará. Isso poderia reduzir o atrito na forma como os investidores institucionais acessam e movimentam posições de fundos.
O fundo está disponível para investidores não norte-americanos, mas a CBAM disse que planeja criar também uma classe de ações tokenizadas da versão norte-americana do fundo.
Fontecoindesk
