O estoque de Bitcoin da Strategy se aproxima das participações em ETF da BlackRock após compra de US$ 1 bilhão em BTC

A Strategy indicou na segunda-feira que gastou US$ 1 bilhão em Bitcoin na semana passada, aumentando seu estoque usando recursos provenientes exclusivamente de sua principal ação preferencial.

A empresa compradora de Bitcoin disse em um anúncio de que agora possui quase 781.000 Bitcoins, um salto de 1,8% em comparação com a semana anterior. Com o Bitcoin recentemente mudando de mãos em torno de US$ 70.900, as participações da empresa valiam US$ 55,3 bilhões, de acordo com CoinGecko.

A última compra da empresa com sede em Tysons Corner, Virgínia, totalizando cerca de 14.000 Bitcoins, foi a maior em quase um mês. Enquanto isso, a empresa emitiu quantidades notáveis ​​de suas ações preferenciais de taxa variável, STRC, por um segunda consecutiva semana.

O produto que atualmente paga 11,5% em dividendos mensais tornou-se fundamental para as aquisições da Strategy nas últimas semanas, servindo como uma fonte alternativa de financiamento em comparação com as ações ordinárias que despencaram 57% nos últimos seis meses. As ações de estratégia caíram cerca de 2,5% após a abertura de segunda-feira, para US$ 125,50, de acordo com Yahoo Finanças.

A última compra da Strategy mostrou que a empresa liderada pelo cofundador e presidente executivo Michael Saylor foi capaz de acumular quantidades significativas de Bitcoin sem diluir os acionistas ordinários, um medo expresso por observadores quando o preço de suas ações caiu no ano passado.

Alguns comentou na segunda-feira, a Strategy estava perto do fundo negociado em bolsa de Bitcoin à vista da BlackRock, que detém cerca de 790.000 Bitcoin, de acordo com o provedor de dados criptográficos CoinGlass. Supondo que os fluxos permaneçam estáveis ​​durante a próxima semana, a Strategy precisaria comprar cerca de 9.000 Bitcoins para superar o veículo líder do setor em Wall Street.

Desde a estreia do produto em julho passado, o gigante do Bitcoin levantou US$ 3,55 bilhões via STRC, superando a oferta pública de US$ 2,5 bilhões das ações preferenciais. Embora Saylor tenha anunciado o produto como uma alternativa às contas de poupança tradicionais para investidores avessos ao risco, incluindo aposentados, o STRC encontrou adoção entre outras empresas compradoras de Bitcoin nos últimos meses.

Depois de distribuir mais STRC, que foi projetado para ser negociado próximo ao seu valor nominal de US$ 100, a Strategy agora enfrenta US$ 1,2 bilhão em obrigações anuais de dividendos, de acordo com seu site. Quando as ações preferenciais são negociadas acima desse limite, a Strategy emite mais STRC para expandir as suas participações.

A última emissão de STRC da empresa foi a maior em quase um mês. Em março, a empresa levantou quase US$ 1,2 bilhão por meio do produto de pagamento de dividendos. Na semana passada, o STRC foi negociado perto da marca de US$ 100 por cinco dias consecutivos de negociação, de acordo com Yahoo Finanças.

A recente confiança da empresa no STRC levantou questões sobre a sustentabilidade da abordagem. Para responder às dúvidas sobre se a Strategy conseguiria pagar dividendos consistentemente sobre os seus produtos, a empresa acumulou 2,25 mil milhões de dólares em reservas de caixa no ano passado.

Em um publicar para X no domingo, Saylor disse que o ARR da empresa, ou a proporção entre dividendos anuais e despesas com juros e o valor de mercado de suas participações em bitcoin, está atualmente em torno de 2,05%.

“Se o Bitcoin crescer mais rápido do que isso ao longo do tempo, poderemos cobrir nossos dividendos indefinidamente sem emitir novas ações MSTR”, disse ele, insinuando a pressão que a tendência da empresa para a emissão de ações ordinárias tem historicamente colocado sobre os acionistas.

Na semana passada, analistas da TD Cowen aparado seu preço-alvo de estratégia pela segunda vez este ano para US$ 350, de US$ 440. A avaliação refletiu um preço esperado mais baixo para o Bitcoin este ano. A empresa, entretanto, reiterou a classificação de “Compra” para a empresa compradora de Bitcoin.

No Myriad, um mercado de previsão de propriedade de Descriptografarde empresa controladora Dastan, os traders ficaram cada vez mais confiantes de que a Strategy não reduziria suas participações este ano. Eles previu uma chance de 12% de que a Strategy vendesse Bitcoin em 2026, abaixo dos 18% do mês anterior.