O Bitcoin passou as últimas duas semanas em uma zona de guerra; não literalmente, mas funcionalmente. Desde que as forças dos EUA e de Israel lançaram ataques coordenados contra o Irão, em 28 de Fevereiro, os mercados criptográficos foram mantidos reféns do choque geopolítico, do caos dos preços da energia e de um clima global de aversão ao risco que manteve a convicção institucional firmemente à margem.
Agora, com Trump sinalizando que ele quer que o conflito acabe logo, o que acontece com o Bitcoin? A resposta é baseada nos dados atuais da rede e na estrutura do mercado, e os fluxos de ETF, por exemplo, são já inclinado positivamente.
Negociação de Bitcoin com desconto geopolítico
O Bitcoin já mostrava sinais de um mercado que havia sido derrotado, mas não quebrado antes de um único míssil ser disparado. As tensões intermitentes no Oriente Médio tiveram amplas consequências nos mercados globais, e o Bitcoin não estava imune a essas pressões.
Bitcoin atingiu US$ 74 mil no início de março antes de recuar enquanto as notícias dos contra-ataques iranianos abalavam o sentimento dos investidores. Esse nível de preços é agora o nível mais importante que o mercado precisa de recuperar, e as tensões são o principal obstáculo no caminho.
No entanto, de acordo com o relatório da Glassnode, a criptomoeda líder começou a se recuperar na maior parte de suas métricas. O dinamismo começou a recuperar e o RSI subiu dos mínimos recentes, mas a ação dos preços ainda procura a força de um movimento de alta decisivo. Ainda assim, o rácio entre lucros e perdas realizados, a oferta de lucros e os lucros e perdas líquidos não realizados (NUPL) estão todos a registar melhorias modestas.
O preço do Bitcoin pode subir em breve?
O efeito macroeconómico mais importante da guerra foi tem sido sobre os preços da energia. O preço do barril de Brent o petróleo subiu para 119,50 dólares por barril à medida que o conflito se intensificava, com os mercados em pânico acima dos 100 dólares. Uma resolução do conflito provavelmente aliviaria várias das forças que actualmente pesam sobre os mercados globais. Espera-se que isto, por sua vez, conduza a uma estabilização dos preços do petróleo.
O Bitcoin tende a responder positivamente quando as condições macro tornam-se mais favoráveis aos ativos de risco. Os dados de derivativos da Glassnode mostram que os comerciantes já começaram a se posicionar para uma possível recuperação através da melhoria das métricas de lucratividade, aumento do envolvimento com derivativos e entradas persistentes de ETF.
As posições em aberto de futuros aumentaram 5,1%, para US$ 29,4 bilhões, enquanto o CVD perpétuo aumentou 201,7%, para US$ 172,6 milhões, o que é um sinal de forte atividade de compra nos mercados de futuros perpétuos.
Os mercados de opções também mostram sinais de uma perspectiva menos defensiva. As opções em aberto subiram de US$ 32,8 bilhões para US$ 34,1 bilhões, enquanto o spread de volatilidade diminuiu e a inclinação de 25 deltas começou a diminuir.
A demanda por ETF também pode contribuir para a próxima alta do Bitcoin como a principal fonte de demanda. A Glassnode informou que as entradas líquidas semanais em ETFs de Bitcoin à vista dos EUA aumentaram de US$ 776 milhões para US$ 934 milhões, enquanto os volumes de negociação de ETFs aumentaram de US$ 16,0 bilhões para US$ 23,1 bilhões.
Interessantemente, dados de SoSoValue mostra que esses ETFs Spot Bitcoin já tiveram três dias de entradas consecutivas no momento em que este artigo foi escrito.
Imagem em destaque do Pixabay, gráfico de Tradingview.com
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