Stablecoins não terão nenhum tipo de seguro de depósito sob as regras GENIUS, diz chefe do FDIC

Os usuários do Stablecoin não se beneficiarão de nenhuma garantia governamental de seu dinheiro quando a nova lei dos EUA for implementada para governar esses tokens, disse o presidente da Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC), Travis Hill.

Ele também especificou que a proibição incluirá proteções conhecidas como “seguro de passagem”, nas quais as empresas financeiras obtêm proteções governamentais em nome dos clientes.

A Lei de Orientação e Estabelecimento de Inovação Nacional para Stablecoins dos EUA (GENIUS) que está sendo implementada agora pelos mercados e reguladores bancários dos EUA incluiu uma proibição do seguro FDIC para participações de stablecoins, os tokens como o USDC da Circle e o USDT da Tether que são projetados para manter o valor de um dólar americano. Isto destina-se a distingui-los dos depósitos bancários, que são garantidos até 250.000 dólares pelo apoio dos EUA.

“O FDIC está planejando propor que stablecoins de pagamento sujeitas à Lei GENIUS não sejam elegíveis para seguro de repasse”, disse Hill em uma audiência na quarta-feira em uma cúpula da American Bankers Association em Washington. Embora ele tenha dito que a Lei GENIUS não bloqueou explicitamente esse relacionamento, Hill disse que tal proibição parece seguir a intenção da lei.

“É difícil estimar até que ponto os acordos de moeda estável se qualificariam para seguro de repasse se fossem elegíveis”, disse ele. “Por exemplo, as atuais regras de seguro de repasse exigem que as identidades e os interesses dos clientes finais sejam verificáveis ​​no curso regular, o que não é uma característica comum dos grandes acordos de stablecoin hoje.”

Embora as stablecoins não recebam o seguro FDIC que sustenta as contas bancárias dos americanos há gerações, a lei exige que sejam totalmente reservadas, para que sejam protegidas pela própria rede de segurança dos emissores.

Protegendo bancos

Tratar as participações em stablecoins de forma distinta dos depósitos bancários é uma arena altamente relevante de discussão regulatória, porque o setor bancário interrompeu o progresso na Lei de Clareza do Mercado de Ativos Digitais da indústria de criptografia sobre se as stablecoins poderiam ser associadas ao rendimento.

Os banqueiros argumentaram que tal acordo poderia envenenar a sua relação com os depositantes, que está no cerne do modelo de negócio dessa indústria, em que os fundos depositados alimentam os empréstimos. Os analistas da Jefferies chegaram a dizer esta semana que o boom da stablecoin poderia se traduzir em um escoamento de depósitos básicos de 3% a 5% nos próximos cinco anos dos bancos, prejudicando seus lucros.

Mas o conselheiro de criptografia da Casa Branca, Patrick Witt, manteve uma batida em postagens na plataforma de mídia social X de que as objeções da Lei de Clareza são tentativas infundadas de inviabilizar um projeto de lei importante.

“A Lei CLARITY deve continuar sendo uma peça legislativa pró-inovação”, disse ele em sua postagem mais recente na noite de terça-feira. “As tentativas de sequestrar o processo legislativo e transformá-lo num projeto de lei anticoncorrência são vergonhosas”.

Hill abordou o argumento de que os clientes podem transferir o seu dinheiro dos bancos para stablecoins em busca de recompensas mais elevadas, argumentando que “um cliente que transfere fundos de uma conta bancária para uma stablecoin geralmente não remove os fundos do sistema bancário agregado, mas isto teria impactos na natureza e distribuição dos depósitos em todo o sistema”.

O chefe do FDIC também disse que sua agência está avaliando outra posição que a Lei GENIUS não abordou: depósitos tokenizados. Esses são depósitos bancários representados como um token programável em uma blockchain. Ele sugeriu que tais depósitos provavelmente precisam ser considerados como depósitos sob a lei, “independentemente da tecnologia ou manutenção de registros utilizada e, portanto, os depósitos tokenizados devem ser elegíveis para o mesmo tratamento regulatório e de seguro de depósito que os depósitos não tokenizados”.

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