‘Não vou parar no Bitcoin’: Morgan Stanley avalia tokenização e soluções fiscais em criptografia

A estreia do spot do Morgan Stanley Bitcoin O ETF marcou um marco importante na quarta-feira para o banco de investimento com US$ 9,3 trilhões em ativos de clientes, mas a potência financeira já está avaliando o que poderia vir a seguir quando se trata de criptografia.

A empresa apresentou pedidos em janeiro para rastreamento de fundos negociados em bolsa Ethereum e Solanamas é duvidoso que a empresa pare por aí, disse Amy Oldenburg, chefe de estratégia de ativos digitais do Morgan Stanley. Descriptografar em entrevista esta semana.

“Não vamos parar apenas no Bitcoin”, disse ela em referência ao ETF Bitcoin à vista do Morgan Stanley, que gerou aproximadamente US$ 46 milhões em entradas líquidas desde sua estreia na quarta-feira, de acordo com a Farside Investors. “Trata-se realmente de uma jornada de longo prazo e há um longo caminho a percorrer.”

No ano passado, o Morgan Stanley se tornou a primeira grande agência a permitir que seu exército de mais de 15.000 consultores patrimoniais apresentasse ETFs de Bitcoin à vista de terceiros para clientes elegíveis, luz verde produtos oferecidos pelas gestoras de ativos Fidelity e BlackRock. E os próximos passos do Morgan Stanley podem assemelhar-se aos passos dados pelos concorrentes, disse Oldenburg.

Ela descreveu um tokenizado fundo do mercado monetário como “definitivamente um caminho a seguir” para o roteiro de produtos do Morgan Stanley, destacando oportunidades em outras classes de ativos que o banco de investimento poderia aproveitar para criar representações digitais de ativos do mundo real.

Franklin Templeton foi pioneira no formato de tokens com rendimento garantidos por títulos do Tesouro dos EUA em 2021, mas o produto desse gestor de ativos foi suplantado pelo BUIDL da BlackRock, que cresceu para US$ 2,3 bilhões, de acordo com RWA.xyz. Enquanto isso, o Digital Interest Token da Fidelity arrecadou um valor total de aproximadamente US$ 172 milhões.

A Parametric, uma subsidiária do Morgan Stanley, estabeleceu uma infinidade de estratégias de investimento baseadas em regras para clientes, incluindo colheita de prejuízos fiscais. Ajudar os clientes a compensar obrigações fiscais sobre ganhos de capital com ativos digitais representa “algo a explorar também”, disse Oldenburg.

O banco de investimento já telegrafou outras medidas: no ano passado, planos confirmados para oferecer negociação de criptografia via E*TRADE em parceria com o provedor de infraestrutura Zerohash. Em fevereiro, Oldemburgo disse Serviços de rendimento e empréstimo baseados em Bitcoin também estão sendo explorados.

O Bitcoin Trust do Morgan Stanley pode ter dificuldade para crescer além do ETF Bitcoin à vista de US$ 53 bilhões da BlackRock, mas vai provavelmente colocará pressão na alternativa líder do setor, disse Eric Balchunas, analista sênior de ETF da Bloomberg Descriptografar essa semana.

Além da capacidade do Morgan Stanley de impulsionar a distribuição interna, Balchunas destacou o índice de despesas do produto. Subcotar a maioria dos concorrentes em 0,14% nas taxas foi um movimento considerável dentro do “Terrordome” de gestores de activos que duelam para tornar os produtos baratos, disse ele.

Oldenburg indicou que a compressão de taxas não é um conceito novo para o Morgan Stanley e, com o passar do tempo, o ETF recém-lançado provavelmente servirá como um funil comercial.

“Tivemos a oportunidade de realmente nos concentrar na eficiência com que podemos entregar esse produto do ponto de vista das taxas, e não apenas para ganhar dinheiro”, disse ela. “Agora, vamos ver alguns produtos mais interessantes continuarem a ser desenvolvidos em torno disso.”