Por dentro da missão da Colossus para substituir Visa e Mastercard por cartões criptográficos sem KYC

Hoje em dia, a mesa de Joseph Delong parece menos uma estação de trabalho de desenvolvedor e mais uma oficina de conserto de eletrônicos, repleta de tecnologia que a criptografia foi pioneira em substituir.

Isso ocorre porque o veterano desenvolvedor Ethereum e ex-CTO do SushiSwap acumulou o que ele descreve como uma “caixa de guloseimas” enquanto construía uma rede de cartão de crédito stablecoin chamada Colossus – de terminais de teste de ponto de venda a leitores de cartão e livros de amostras de fabricantes.

“Tentar colocar as mãos no hardware é como se fosse um conhecimento misterioso ao qual ninguém poderia ter acesso”, disse Delong Descriptografar de seu escritório em San Antonio, Texas.

Composta por quatro funcionários, a empresa espera que sua rede de escalonamento Ethereum camada 2 seja lançada em março, e foi projetada de forma a substituir a liquidação bancária tradicional por um cartão de crédito soberano que trata os endereços das contas dos usuários como sua única identidade.

Colossus arrecadou US$ 500.000 em financiamento pré-semente, de acordo com documentos compartilhados com Descriptografar. Esses investimentos avaliaram a startup em US$ 10 milhões, disse Delong.

Em teoria, o Colossus permitirá que os usuários “queimem seus cartões em casa”, mas Delong reconheceu que construir um serviço que permita a qualquer pessoa pagar por coisas com criptografia e, ao mesmo tempo, contornar operadores históricos como Mastercard e Visa não tem sido uma tarefa fácil. E esses esforços podem apresentar obstáculos imprevistos.

Parte disso tem a ver com a interrupção de relacionamentos de longa data entre empresas envolvidas no processo de liquidação por trás das redes de cartões de crédito existentes, que não foram construídas com base nos princípios cypherpunk com os quais Delong está empenhada em imbuir a Colossus.

“Muitas dessas entidades não veem isso como um problema porque estabeleceram uma relação de confiança de qualidade relativamente alta ao longo do tempo”, disse ele. “Eles conseguem fazer um acordo entre todos esses bancos diferentes, seja com promessas ou com um pouco de garantia.”

Em um furto tradicional, o que é conhecido como banco emissor atua como o principal guardião, aprovando transações após verificar saldos e identidades de acordo com os requisitos de conhecimento do seu cliente (KYC) e combate à lavagem de dinheiro (AML).

Os emitentes enquadram-se numa cadeia de intermediários, que inclui associações membros como a Mastercard e a Visa que definem as regras das suas redes, processadores que tratam das mensagens técnicas e adquirentes que gerem as relações com os comerciantes, como a Worldpay e a Fiserv.

O Colossus foi projetado para reduzir toda essa pilha, integrando verticalmente o emissor, o processador e a rede de liquidação. Em vez de precisar de um banco para aprovar a movimentação de depósitos, a rede de camada 2 da empresa usa assinaturas criptográficas para acionar instantaneamente transferências de stablecoin. Em teoria, isso significa uma redução nas taxas gerais.

O acordo preserva o papel que os adquirentes desempenham para os comerciantes, servindo como mecanismo de distribuição crítico para terminais de ponto de venda já instalados em milhões de lojas. Eles efetivamente atuam como uma ponte para a Colossus, liquidando as transferências de stablecoins na rede nas transferências eletrônicas tradicionais das quais as empresas dependem para pagar despesas.

“Não sei quem convenceu todas essas pessoas da criptografia de que os comerciantes querem stablecoins”, disse Delong. “Eles geralmente querem algo com que possam pagar aos seus fornecedores.”

Nem suas chaves, nem seu cartão

Embora os comerciantes possam não encontrar muita utilidade em manter stablecoins agora, a empresa está usando-as de uma forma relativamente nova – coletando o mínimo possível de informações sobre seus clientes.

Quando se trata da interpretação da empresa de uma estrutura regulatória para stablecoins assinada na lei federal no ano passado, a Colossus determinou que a Lei GENIUS não exige que ela siga protocolos de conformidade projetados para prevenir crimes financeiros por meio da obtenção de informações pessoais, como fazem os emissores, nem obtenha licenças de transmissão de dinheiro em todos os estados.

Delong disse que o sequenciador de sua rede, que ordena e agrupa transações antes de enviá-las para a rede Ethereum, pode ter certos recursos de design para cumprir as sanções emitidas pelo Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros (OFAC) do Departamento do Tesouro dos EUA.

Isso essencialmente filtraria as transações através de uma porta centralizada, sem inserir regras bancárias no código subjacente da rede da Colossus.

Várias startups já tentaram estabelecer cartões criptografados sem KYC antes. Mas aqueles que dependem de redes de operadores históricos de pagamentos têm historicamente lutado para ganhar força a longo prazo, incluindo a UnCash, que anunciou o seu encerramento abruptamente no mês passado.

Em um anúncio excluído, UnCash apontou o dedo para a Mastercard. Uma rescisão abrupta por parte dos emissores de cartões equivalia a uma “guilhotina corporativa limpa”, disse a empresa.

A UnCash observou que 90% de seus cartões funcionavam na rede Mastercard. A empresa estava supostamente entre aqueles que aproveitaram uma “brecha” comum, emitindo milhares de cartões para supostos funcionários sob uma única identidade comercial, por Fintech Business Weekly.

A maioria dos cartões criptografados são estabelecidos por meio de parcerias com Mastercard ou Visa. Embora Delong esteja tentando eliminar esse duopólio junto com os emissores, ele ainda respeita que empresas como Coinbase e Gemini estão seguindo “um caminho relativamente fácil” para ganhar impulso rapidamente.

“O que estamos fazendo é um pouco mais quixotesco inicialmente, mas traz benefícios a longo prazo”, disse ele. “A ideia de que você precisa de KYC ou AML para obter um cartão de crédito é um pouco boba, eu acho.”

Mesmo assim, esses produtos estão se tornando cada vez mais populares. Os cartões criptografados facilitaram US$ 1,5 bilhão em volume de stablecoin em agosto passado, dobrando em relação ao ano anterior, de acordo com um relatório publicado pela empresa de análise de criptografia Artemis no início deste ano.

O relatório descobriu que as empresas na América Latina, EMEA e Sudeste Asiático foram pronunciadas no uso de cartões criptografados como forma de “visar as populações que enfrentam fricções financeiras agudas”, incluindo moedas locais inflacionárias e controles de capital.

Nos EUA, alguns legisladores manifestaram preocupações de que a Lei GENIUS não abordasse suficientemente as preocupações financeiras ilícitas antes da sua aprovação. Delong descreveu a Colossus como uma empresa que poderia fazer com que a criptografia parecesse um pouco mais com dinheiro, ao mesmo tempo que permitia que as pessoas vivessem plenamente na rede.

A motivação de Delong para construir o Colossus também é um tanto pessoal. Ele abandonou as contas bancárias como um lugar para armazenar valor anos atrás, mas ainda liquida stablecoins regularmente para cobrir as contas.

“Eu realmente quero causar um impacto”, disse ele. “Acho que este é o último trilho que nos dará total liberdade.”