Opções de Bitcoin no valor de US$ 2,1 bilhões prestes a expirar: US$ 60 mil serão mantidos?

O preço do Bitcoin entrou na sexta-feira sob pressão, com US$ 2,1 bilhões em contratos de opções se aproximando do vencimento.

O Bitcoin enfrenta outro teste importante à medida que um grande lote de contratos de derivativos atinge a maturidade. As opções de Bitcoin no valor de cerca de US$ 2,1 bilhões devem expirar às 8h UTC do dia 6 de fevereiro, de acordo com dados da Deribit.

Cerca de 34 mil contratos estão cobertos pelo vencimento, que ocorre num momento em que o sentimento do mercado ainda está instável. As opções de compra ainda superam as opções de venda, como mostra o índice put-to-call, que está próximo de 0,60.

Isso implica que um grande número de traders se posicionou para preços mais altos do Bitcoin (BTC) nas semanas anteriores. O chamado nível máximo de dor, onde a maioria dos compradores de opções perderia dinheiro, fica em torno de US$ 80.000. Esse nível está bem acima dos preços atuais de mercado.

As opções de Ethereum (ETH) no valor de cerca de US$ 390 milhões também estão expirando junto com as opções de BTC. Esses contratos têm uma proporção de venda para compra de 1,01 e um nível máximo de dor próximo a US$ 2.450.

O Bitcoin tem lutado para recuperar o equilíbrio depois de cair para uma baixa intradiária de US$ 60.286, estabilizando-se posteriormente em uma faixa estreita de US$ 63.000 a US$ 65.000. Devido a uma combinação de liquidações forçadas e rotação generalizada de ativos de risco, a criptomoeda está agora quase 50% abaixo de seu máximo de 2025, acima de US$ 126.000.

Como o vencimento das opções de Bitcoin pode afetar o preço

Embora muitas opções de venda já sejam lucrativas, a maioria das opções de compra estão longe do dinheiro, com dor máxima próxima a US$ 80.000. Essa configuração limita a atração usual em direção ao nível máximo de dor que às vezes aparece em torno de vencimentos importantes.

Em termos simples, os negociantes e os grandes traders têm pouco incentivo para aumentar os preços para proteger as posições de compra. Ao mesmo tempo, há pressão limitada para comprar Bitcoin para fins de hedge. Como resultado, a ação do preço após o vencimento pode permanecer suave e seguir a tendência existente.

Se a pressão de venda continuar, o mercado poderá voltar para níveis de suporte próximos, em vez de encenar uma forte recuperação.

Os analistas estão observando de perto a área de US$ 60.000. Esta zona funcionou como suporte de curto prazo durante as recentes vendas. Uma quebra sustentada abaixo desse valor poderá aprofundar as perdas, enquanto uma manutenção firme poderá permitir uma recuperação temporária.

Análise técnica do preço do Bitcoin

O Bitcoin quebrou claramente abaixo da média móvel de 100 dias, o que serviu como suporte de tendência para a maior parte de 2025. Várias tentativas de recuperação falharam perto de US$ 83.000, mostrando forte interesse de venda a preços mais altos.

A estrutura de preços agora caiu após uma quebra de intervalo e uma clara máxima mais baixa. À medida que o Bitcoin caiu abaixo da faixa inferior de Bollinger, o declínio acelerou, sugerindo vendas desordenadas em vez de realização de lucros consistentes.

A fraqueza é confirmada pelos indicadores de dinâmica. O índice de força relativa caiu abaixo dos níveis observados em ciclos anteriores, aproximando-se de 20. Não apareceu nenhuma divergência de alta e muitas sessões fecharam perto dos seus mínimos. Isto sugere interesse limitado por parte dos compradores de baixa.

Uma antiga zona de suporte em torno de US$ 75.000 não conseguiu se manter. Com essa área quebrada, a atenção mudou para o nível de US$ 60.000 como o próximo grande suporte psicológico.

Se US$ 60.000 se mantiverem no fechamento diário, poderão ocorrer altas de alívio de curto prazo à medida que a pressão de venda diminuir. Nesse caso, o preço pode mover-se em direção à faixa de US$ 70.000 a US$ 75.000, onde o suporte passado se transformou em resistência. Sem uma recuperação acima da média de 100 dias, perto de US$ 83.000, tais movimentos provavelmente permaneceriam corretivos.

Se US$ 60.000 quebrarem e o preço ficar abaixo dele, o mercado poderá abrir o caminho em direção à região de meados de US$ 50.000. Nesse cenário, a dinâmica descendente permaneceria intacta e as recuperações impulsionadas pelo sentimento poderão ter dificuldades até que a estrutura global melhore.