A estrutura do Bitcoin se torna baixista à medida que os indicadores estruturais ficam negativos

O Bitcoin está lutando para recuperar o nível de US$ 90.000 enquanto continua testando a demanda crítica em torno da zona de US$ 86.000. Após semanas de ações corretivas de preços, os touros estão achando cada vez mais difícil construir um argumento convincente para a continuação da tendência.

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A dinâmica desvaneceu-se, as tentativas ascendentes foram rejeitadas e a confiança do mercado está a enfraquecer. Como resultado, um número crescente de analistas está começando a discutir abertamente a possibilidade de o Bitcoin estar em transição para uma fase mais ampla de mercado em baixa, em vez de um retrocesso temporário dentro de uma tendência de alta maior.

Esta mudança na narrativa é apoiada por dados estruturais. Numa análise recente, Axel Adler destaca que a ação do preço do Bitcoin está agora alinhada com uma clara deterioração na estrutura do mercado. Seu gráfico, que combina um sinal composto de mudança de estrutura com um canal Donchian, mostra que o indicador se moveu decisivamente para território negativo.

O composto Structure Shift varia de -1 a +1, com valores abaixo de zero sinalizando dominância do regime de baixa. Atualmente, o sinal está próximo de -0,5, um nível historicamente associado à pressão descendente sustentada, em vez de correções de curta duração.

Ao mesmo tempo, o preço do Bitcoin caiu para o limite inferior do Canal Donchian de 21 dias e está pairando um pouco acima da área de suporte de US$ 85.000. Em conjunto, estes sinais sugerem que o mercado está a operar num ambiente de ausência de risco, onde os riscos descendentes permanecem elevados, a menos que a estrutura melhore significativamente.

Estrutura do Bitcoin confirma regime de baixa

Adler observa que a posição atual do sinal composto de mudança de estrutura confirma que o Bitcoin se estabeleceu firmemente dentro de uma zona estrutural de baixa. Com o indicador abaixo de zero, o mercado já não se encontra numa fase neutra ou de transição, mas opera sob condições negativas sustentadas.

De acordo com esta estrutura, o principal gatilho para a melhoria seria uma recuperação decisiva do sinal composto acima do limite zero, idealmente enquanto o preço continua a manter o suporte dentro do Canal Donchian. Sem essa mudança, qualquer recuperação de curto prazo corre o risco de permanecer corretiva em vez de alterar a tendência.

Esta estrutura de baixa é reforçada pelo índice de estrutura de mercado Bull-Bear do Bitcoin, que se concentra na dinâmica dos derivativos através de componentes de regime rápido e lento. Os dados mais recentes mostram que o componente de alta caiu para apenas 5%, uma leitura extremamente baixa que reflete a quase ausência de um impulso construtivo no lado longo. Ao mesmo tempo, a componente de baixa rápida aprofundou-se em território negativo, sinalizando uma pressão crescente dos vendedores, impulsionada principalmente pelo mercado de futuros.

Esta configuração destaca um desequilíbrio crítico. A dinâmica de curto prazo é firmemente controlada pelos ursos, enquanto a procura à vista tem-se revelado, até agora, insuficiente para absorver a pressão de venda liderada pelos derivados. Para que as condições melhorem, a componente altista do índice terá de recuperar significativamente, sinalizando uma participação renovada dos compradores.

Tomados em conjunto, ambos os indicadores apontam para a mesma conclusão: o Bitcoin passou por uma mudança estrutural local para um território de baixa. O risco dominante continua a ser a continuação da pressão descendente impulsionada pelos derivados, especialmente na ausência de uma forte acumulação à vista.

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