Ao contrário de outros contratos de negociação de derivativos, os contratos futuros perpétuos não expiram. Os traders podem manter as suas posições durante o tempo que desejarem, desde que mantenham os fatores de negociação e as suas garantias para evitar a liquidação.
Um desses fatores comerciais é a taxa de financiamento. Como trader com contrato perpétuo, você deve compreender como funciona a taxa de financiamento e como ela afeta suas estratégias de negociação diárias.
Principais conclusões
- Na negociação de futuros perpétuos, as Taxas de Financiamento são prêmios trocados entre posições longas e curtas de acordo com a diferença entre o preço à vista e o preço perpétuo do ativo negociado.
- As taxas de financiamento são pagas em intervalos geralmente entre 1 a 8 horas, dependendo da troca. Em cada intervalo, um lado da negociação paga ao outro de acordo com a taxa de financiamento vigente.
- A taxa de financiamento é um incentivo dinâmico destinado a manter um equilíbrio entre o preço à vista e o preço criminoso de um ativo.
Qual é a taxa de financiamento na negociação perpétua descentralizada?
As taxas de financiamento são taxas regulares trocadas entre detentores de posições curtas e longas num contrato comercial perpétuo. Eles são determinados usando a diferença entre o preço perp e o preço à vista do ativo em questão.
As taxas de financiamento são expressas em percentagem e representam o valor pago ao contrato oposto. Estes pagamentos são referidos como taxas de financiamento e são incentivos para os traders que mantêm posições contra os sentimentos prevalecentes do mercado.
Importância da taxa de financiamento no comércio de criminosos?
Em resposta à dinâmica da procura e da oferta, o preço dos activos em plataforma de negociação descentralizada perpétua pode desviar-se do preço nas plataformas regulares de negociação à vista. Outros fatores que podem causar este desvio incluem liquidez comercial e posições maiores financiadas por alavancagem.
Como os preços à vista são considerados o preço exato dos ativos, espera-se que o preço do perpétuo também mantenha esse preço (à vista). A negociação tradicional de futuros trata disso automaticamente, pois as negociações são liquidadas ao preço à vista normal quando o contrato expira. O mesmo não acontece com os perpétuos devido ao não vencimento dos contratos. As taxas de financiamento são projetadas para manter os preços à vista e perpétuos em desvio zero ou mínimo.
Como funciona a taxa de financiamento?
As taxas de financiamento podem ser positivas ou negativas
1. Taxa de financiamento positiva: Ocorre quando o preço do ativo na plataforma de negociação perpétua é superior ao preço na plataformas de negociação à vista. Geralmente visto em um mercado altista. Quando a taxa de financiamento é positiva, os detentores de posições longas pagam aos detentores de posições curtas.
2. Taxa de financiamento negativa: Ocorre quando o preço do ativo na plataforma de negociação perpétua é inferior ao preço nas plataformas de negociação à vista. Geralmente visto em um mercado de baixa. Quando a taxa de financiamento é negativa, os detentores de posições curtas pagam aos detentores de posições longas.
Resumindo,
- Se você estiver mantendo uma posição LONG e taxa de financiamento > 0, você PAGA
- Se você estiver mantendo uma posição LONG e a taxa de financiamento < 0, você RECEBE
- Se você estiver mantendo uma posição CURTA e a taxa de financiamento > 0, você RECEBE
Como são calculadas as taxas de financiamento?
Aqui, orientaremos os leitores através do processo de cálculo da taxa de financiamento em plataformas de negociação perpétuas.
Métricas importantes para entender
Para uma melhor compreensão do cálculo das taxas de financiamento, aqui estão algumas métricas importantes que você deve compreender;
- Preço à Vista: O preço médio de negociação do ativo em plataformas de negociação à vista.
- Preço dos criminosos: O preço de negociação do ativo no Perps plataforma de negociação de futuros
- Preço médio ponderado pelo tempo (TWAP): Em vez do preço instantâneo, as bolsas usam o TWAP como uma métrica justa para o preço do ativo nas plataformas de negociação à vista e de criminosos. TWAP é o preço ajustado do ativo que considera os diferentes preços ao longo do tempo. O TWAP protege os comerciantes de taxas de financiamento injustas causadas por picos de preços dramáticos e de curta duração.
- Fator de amortecimento: Algumas bolsas aplicam um fator de amortecimento para suavizar a taxa de financiamento e evitar taxas de financiamento exorbitantes. Os fatores de amortecimento variam de 0,5 a 1,0
- Intervalos de financiamento por dia: Intervalos de financiamento por dia é o número de vezes que o pagamento do financiamento é deduzido por dia. Isto é calculado como 24 dividido pela estrutura de financiamento da plataforma por 24.
Por exemplo, se um Dex usa o sistema de financiamento de 8 horas, seu intervalo de financiamento por dia é 24/8 = 3
Cálculo da taxa de financiamento e taxa de financiamento
As taxas de financiamento são geralmente calculadas como:
F = Taxa de Juros + Índice de Prêmio.
Taxas de juros são taxas fixas determinadas pela plataforma de negociação.
O índice de prêmio é o principal impulsionador da taxa de financiamento. É a diferença percentual entre o preço à vista e o preço do criminoso.
O Índice de Prêmio é calculado como
(preço perp – preço à vista) / preço à vista
A maioria das bolsas usa o preço TWAP para calcular o Índice Premium.
Por exemplo, se a taxa de juros da bolsa for +0,008 e o índice de prêmio for +0,012;
A taxa de financiamento = 0,008 + 0,012 = +0,02.
Cálculo da taxa de financiamento
Usando a taxa de financiamento, você pode calcular a taxa que paga ou recebe por sua posição.
Taxa de financiamento = Valor da sua posição x Taxa de financiamento
Por exemplo, se você detém uma posição longa BTC de US$ 100.000 e a taxa de financiamento atual é de +0,02%
Você pagará: $ 100.000 × 0,0002 = $ 20 a cada intervalo. Se a troca usar um intervalo de 8 horas, você pagará US$ 20 a cada 8 horas (US$ 60 por dia)
O que a taxa de financiamento significa para os traders de Perp Future?
Aqui está o impacto das taxas de financiamento sobre os comerciantes Perps
Deduções da taxa de financiamento: Se você estiver no lado do financiamento do mercado, as taxas de financiamento serão deduzidas da sua margem (sua conta de garantia) a cada intervalo. As taxas de financiamento aumentam o custo total de manter sua posição de criminoso.
A plataforma de negociação poderá liquidar a sua posição se não tiver fundos suficientes para cobrir as suas taxas de financiamento. É importante considerar isso durante a negociação.
Oportunidades de arbitragem: As taxas de financiamento incentivam os traders a abrir posições numa direção oposta ao sentimento prevalecente do mercado. Você pode explorar estratégias de negociação lucrativas empregando arbitragens de taxas de financiamento.
Avaliando os sentimentos do mercado: A taxa de financiamento pode indicar o sentimento geral do mercado. Uma forte taxa de financiamento positiva é otimista, enquanto uma forte taxa de financiamento negativa é baixista.
Conclusão
As taxas de financiamento nas plataformas de negociação de futuros Perps mantêm os preços de negociação à vista e Perps sob controle. Mas para os comerciantes Perps, expande o escopo de suas negociações regulares. Como trader, é importante compreender o que isto significa nas suas negociações do dia-a-dia e como pode aplicá-lo a seu favor ou evitar perdas significativas.
No artigo, explicamos como calcular as taxas de financiamento em bolsas descentralizadas; o processo é semelhante para plataformas de negociação centralizadas. Aproveite as informações deste artigo para dimensionar sua negociação de criminosos.
Fontes Adicionais
- https://www.binance.com/en-IN/futures/funding-history/perpetual/real-time-funding-rate
- https://coingape.com/cryptocurrency-exchanges/top-crypto-leverage-trading-platforms/
- https://en.wikipedia.org/wiki/Perpetual_futures
- https://coinape.com/education/guide-to-crypto-exchange-fees/
Fontecoingape
