O mercado criptográfico produziu um dos seus desempenhos mais decepcionantes no último trimestre de 2025, com a maioria dos ativos de grande capitalização terminando o ano no vermelho. Embora os preços tenham lutado para deixar alguma marca nos últimos meses do ano, a liquidez também continuou a vazar do mercado.
De acordo com os últimos dados da rede, o mercado de derivativos criptográficos registrou seus volumes de negociação mais baixos de 2025 em dezembro. Esta desaceleração da actividade reflecte a mudança no apetite ao risco dos investidores, especialmente com os preços a permanecerem em baixa nos últimos meses do ano.
Baixa atividade do mercado sinaliza aumento da aversão ao risco: analista
Em uma postagem Quicktake na plataforma CryptoQuant, o analista pseudônimo Darkfost revelou que dezembro foi o mês de negociação mais baixo para o mercado de derivativos criptográficos em 2025. De acordo com o especialista da rede, esse declínio da atividade do mercado de derivativos sinaliza um desligamento dos comerciantes alavancados.
Usando um gráfico que mostra os volumes de negociação das 10 principais moedas agregadas em várias bolsas importantes, Darkfost destacou um amplo declínio na liquidez. A natureza ampla deste declínio de liquidez confirma que a tendência de baixo volume de negociação está espalhada por todo o mercado de derivados.
Source: CryptoQuant
Conforme observado no gráfico acima, a bolsa Binance domina o mercado de futuros de criptografia, com aproximadamente US$ 1,19 trilhão em volume de negócios em dezembro. No entanto, este número é relativamente baixo – a sua atividade comercial mais fraca no ano passado – em comparação com o seu desempenho noutros meses de 2025. Para contextualizar, a Binance registou quase o dobro desse volume de negociação em agosto de 2025.
Uma tendência semelhante de declínio de liquidez pode ser observada em outras grandes bolsas. Por exemplo, a OKX registrou apenas US$ 581 bilhões em volume de negócios, enquanto a Bybit foi limitada a US$ 421 bilhões. “Esses níveis confirmam ainda uma contração significativa de liquidez nos mercados de derivativos, reduzindo mecanicamente o apetite ao risco e o uso de alavancagem”, acrescentou Darkfost.
Além disso, o analista de criptografia observou que esta queda no volume de negócios mostra como os investidores se comportam em condições de mercado desfavoráveis.
Darkfost disse:
O aumento das liquidações, combinado com um período de maior incerteza do mercado e de direcionalidade pouco clara, reforçou a aversão ao risco. Nestas condições, os participantes no mercado dão claramente prioridade à preservação do capital em detrimento do desempenho.
Darkfost concluiu que este nível de declínio nos derivados tem historicamente alinhado frequentemente com fases de transição, onde o mercado elimina o excesso de alavancagem antes de construir uma tendência mais forte e saudável.
Capitalização total de mercado criptográfico em US$ 3,17 trilhões
No momento em que este artigo foi escrito, o mercado total de criptomoedas estava em cerca de US$ 3,17 trilhões, refletindo um salto de 0,3% nas últimas 24 horas, de acordo com dados da CoinGecko.
The total cryptocurrency market capitalization on the daily timeframe | TOTAL chart on TradingView
Imagem em destaque da Shutterstock, gráfico do TradingView
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