Resumo da notícia
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Debêntures e fundos serão testados na rede DLT
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Projeto dura seis meses e selecionará até 20 instituições
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Testes ocorrerão em ambiente simulado, sem recursos reais
A Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais) anunciou nesta semana o lançamento de um projeto-piloto de tokenização de debêntures e fundos de investimento em blockchain.
Eric Altafim, nosso diretor, destaca que a Anbima, como associação que representa o mercado de capitais e atua para apoiar sua evolução, vê na tokenização um vetor central de transformação tecnológica.
De acordo com o executivo, a iniciativa busca gerar aprendizados concretos sobre eficiência, automação e redução de custos operacionais, além de aprimorar o fluxo de informações no ciclo de vida dos ativos.
“Nossa visão é ambiciosa, mas construída passo a passo, com base em resultados reais. O piloto precisa ser simples e com foco em provar valor. Antes de antecipar decisões complexas, vamos gerar evidências concretas, reduzir riscos e aprender com a prática.”
Casos de uso
No piloto, as debêntures serão emitidas e geridas na própria rede DLT, representadas por tokens nativos, o que permitirá testar a automação, rastreabilidade e identificação de tokens e de emissores desde a origem.
Já no caso de fundos, os testes envolverão produtos operados integralmente por contratos inteligentes (smart Contracts), indo além da simples tokenização de cotas. Dessa forma, será possível habilitar operações finais em ambiente digital, com governança e controles incorporados.
O projeto também avaliará a integração entre debêntures e fundos de investimentos emitidos na infraestrutura da rede DLT, simulando o funcionamento conjunto do mercado, emissão, investimento e transferência, em um fluxo totalmente digital e com requisitos técnicos e regulatórios embutidos.
Altafim explica que as debêntures e os fundos de investimento foram escolhidos para essa fase por serem altamente representativos na indústria brasileira — em 2025, a captação de debêntures bateu recorde e chegou a R$ 492,8 bilhões, enquanto a indústria de fundos brasileira abateu patrimônio líquido de R$ 10,8 trilhões.
Tokenização
Após o anúncio no início de abril das propostas definidas, as instituições serão testadas na rede DLT durante seis meses, com relatórios recorrentes ao comitê técnico e de negócios responsáveis pelo projeto. Também haverá uma etapa de capacitação para as casas que participam da fase de testes, além de uma Jornada de Tokenização, com eventos abertos a todo o mercado.
O ciclo de testes termina em outubro. Os resultados serão analisados e divulgados posteriormente. A partir dos aprendizados, avaliaremos a abertura de um novo ciclo de testes em conjunto com o mercado, possivelmente com novos ativos, ou a adoção de outros caminhos para dar continuidade à evolução tecnológica do setor.
A Anbima destaca que os testes serão realizados em um ambiente totalmente simulado, sem entrega financeira real. Emissões, liquidações, posições e transações ocorrerão com valores fictícios e exclusivamente experimentais.
A opção pelo ambiente controlado, segundo a Anbima, permitirá testar a tecnologia de forma segura, promovendo o aprendizado coletivo e a construção de evidências para orientar decisões futuras sobre governança, padronização e previsão operacional de modelos tokenizados.
De acordo com o comunicado, as instituições (bancos, gestoras, corretoras e distribuidoras de valores mobiliários) podem se inscrever no projeto até 13 de março (instituições associadas e não associadas), e o resultado será divulgado no início de abril. Serão selecionadas até 20 propostas.
A seleção das instituições participantes considerará o cumprimento dos requisitos técnicos do projeto-piloto e a capacidade de contribuir com visões complementares para o desenvolvimento da infraestrutura.
“Criamos espaços para que a indústria e o ecossistema de inovação possam convergir ideias e testar soluções de maneira estruturada. O projeto-piloto reforça o papel da associação como articuladora de soluções estruturantes e como referência de inovação no mercado de capitais”, complementa Altafim.
Fontecointelegraph
