O Bitcoin e os mercados financeiros em geral se preparam para a divulgação do primeiro dado de inflação desde a paralisação do governo dos Estados Unidos em 1º de outubro, com analistas projetando uma ocorrência contida no mercado.
O Bitcoin enfrentou uma queda de 3% nesta terça-feira (21), com seu preço recuando para a faixa de US$ 107.636. Em reais, o ativo perde o nível de R$ 600 mil para ser cotado a R$ 582.302, segundos dados do Portal do Bitcoin.
A leitura do Índice de Preços ao Consumidor (IPC), prevista para esta sexta-feira, terá um papel decisivo na definição da taxa de juros pelo Federal Reserve na próxima semana.
O relatório chega em meio a uma significativa incerteza econômica, com autoridades e economistas sem acesso a dados recentes do mercado de trabalho devido à paralisação governamental (shutdown).
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“Espera-se que o Bitcoin e o mercado em geral reajam de forma moderada ao principal evento macroeconômico da semana”, disse Tim Sun, pesquisador sênior da empresa de serviços financeiros em investimentos digitais HashKey Group, ao Decrypt. “Dado o enfraquecimento do emprego e a demanda moderada, mesmo uma leve surpresa positiva no CPI provavelmente não alterará de forma significativa as expectativas do mercado.”
Se a inflação nos EUA vier conforme o esperado, com pequenas variações, “o resultado mais provável é uma ocorrência contida”, afirmou Derek Lim, chefe de pesquisa da empresa de criação de mercado em criptografia Caladan, reforçando a visão de Sun.
A previsão consensual aponta para um aumento da inflação geral de 2,9% para 3,1%. No entanto, os dados da Truflation — fornecedor independente de dados macroeconômicos baseados em blockchain — indicam um número menor, de 2,28%.
O resultado mais provável é um “aumento modesto ou leitura estável”, o que se alinha com a narrativa de moderação gradual da inflação, informou Sun, indicando que os dados em si não devem causar grandes perturbações, já que a atenção dos investidores permanece externa para a incerteza em torno das tarifas e da política comercial em andamento.
Foco nos dados de emprego e tarifas, não na inflação
A atenção aos dados de emprego segue declarações recentes do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, que destacou que o forte crescimento econômico não reflete um enfraquecimento do mercado de trabalho.
Essa preocupação foi ampliada pelos recentes desdobramentos comerciais entre EUA e China, nos quais ambos os países implementaram tarifas recíprocas, criando ainda mais incerteza para os mercados globais.
“O impacto dependerá amplamente da magnitude da surpresa”, disse Sun, diminuindo que um nível acima do esperado provavelmente desencadeará uma liquidação generalizada, já que “os efeitos inflacionários dos ajustes tarifários já foram precificados”.
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Embora o relatório de inflação seja importante do ponto de vista da política monetária, Sun sugere que ele pode não ser decisivo por si só. “O Fed tende a focar na direção acumulada da inflação, e não em um único dado”, concluiu.
A semana que vem
Com os mercados operando parcialmente no escuro, os dados de sexta-feira testarão se o Bitcoin estabilizado pode resistir à primeira onda de clareza econômica após a paralisação.
O mercado de criptomoedas parece mais vulnerável do que os ativos tradicionais de renda variável na véspera da divulgação, já que o Bitcoin está sendo negociado 11% abaixo da máxima de US$ 122.500 registrados em 10 de outubro — um nível que desencadeou uma histórica liquidação de US$ 19 bilhões.
Em contrapartida, o índice S&P 500 está apenas 0,37% abaixo de sua máxima recente, refletindo um apetite por risco mais forte no mercado de ações.
Com grandes saídas de fundos negociados em bolsa e o sentimento oscilando na zona do medo, Lim informou que os investidores estão defensivos e buscando proteção contra quedas.
Enquanto isso, o “long-dated skew” — a diferença na volatilidade implícita entre diferentes preços de exercício para opções com a mesma data de vencimento — está em queda e reduzido o menor nível em 12 meses, destacou Sean Dawson, chefe de pesquisa da corretora de valores on-chain Derive, em uma publicação no X, indicando que os investidores estão pagando um prêmio por proteção contra perdas.
* Traduzido e editado com autorização do Decrypt.
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Fonteportaldobitcoin
