Negociação de Futuros DEX vs. CEX – Qual é a diferença e o que é mais seguro?

A negociação de criptomoedas é um fenômeno vasto em que os traders têm várias opções para escolher, e uma delas é a negociação de futuros. Como o nome sugere, é a compra e venda de criptomoedas em uma data futura. Agora, tanto as bolsas centralizadas (CEX) quanto as bolsas descentralizadas (DEX) apoiam negociações futuras.

No entanto, o apoio está dentro dos seus respectivos limites. Como trader, é essencial avaliar os prós e os contras de ambas as opções. Vamos começar entendendo o mecanismo de funcionamento do DEX no contexto de negociações futuras.

Como o DEX oferece suporte ao comércio futuro?

Trocas descentralizadas (DEX) oferece suporte a negociações futuras, com foco em recursos perpétuos. Eles utilizam contratos inteligentes para automação comercial, gerenciamento de garantias, tratamento de liquidação e muito mais. As plataformas descentralizadas oferecem muitas coisas, juntamente com segurança, sem censura e sem envolvimento de autoridade centralizada.

Como o CEX apoia o comércio futuro?

A bolsa centralizada (CEX) oferece uma plataforma regulamentada e altamente líquida que funciona de forma semelhante aos sistemas financeiros tradicionais. Essas plataformas atuam como intermediários confiáveis ​​enquanto gerenciam as negociações fora da cadeia. Eles oferecem alta alavancagem para aumentar os ganhos potenciais.

Principais diferenças entre DEX e CEX

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O que é mais seguro, DEX ou CEX?

As exchanges de criptomoedas fornecem um conjunto específico de recursos voltados principalmente para as necessidades dos traders. Se você deseja ser anônimo e ao mesmo tempo ter controle total, DEX é a melhor opção. No entanto, se você preferir uma plataforma mais centralizada e regulamentada, o CEX é a solução.

Agora, para alguns, a privacidade e a segurança dos seus fundos estão acima de tudo. Geralmente, DEX e CEX acarretam respectivas anomalias de segurança. Dex é altamente viável para profissionais e traders experientes, mas apresenta vulnerabilidades de contratos inteligentes. Por outro lado, as exchanges centralizadas são recomendadas para iniciantes, mas foram hackeadas ou encerradas.

Uma exchange descentralizada lhe dá controle sobre suas respectivas chaves privadas. Não há chances de congelamento de fundos ou falência. Mas a segurança da carteira recai sobre o próprio usuário.

Uma exchange centralizada oferece aos usuários velocidade, segurança, acessos fiduciários, alta liquidez e suporte ao cliente. No entanto, os fundos podem ser congelados, mal geridos ou causar uma paralisação regulamentar.

CLOB vs. vAMM: Como o pedido realmente chega ao mercado?

As bolsas centralizadas normalmente usam o Central Limit Order Book (CLOB), enquanto as bolsas descentralizadas usam o Virtual Automated Market Maker (vAMM). O primeiro é baseado em um sistema financeiro tradicional, enquanto o vAMM é utilizado para operações mais complexas, como derivativos.

Livro Central de Ordens com Limite (CLOB)

CLOB, ou Central Limit Order Book, é orientado por pedidos e elaborado por CEXs, ou bancos tradicionais.

Passo 1: Envio de ordem: São enviadas as ordens de compra e venda, que possuem informações de quantidade, prazo e preço.

Etapa 2: Mecanismo: O pedido registrado é então enviado para um sistema central, onde esses pedidos são exibidos em um dashboard.

Etapa 3: Processo de correspondência: O sistema central combina as ordens recebidas (compra/oferta e venda/venda) com as ordens existentes seguindo as duas regras básicas.

Prioridade de preço: Corresponde o preço do lance mais alto com o pedido mais baixo.

Prioridade de tempo: Pedidos com os mesmos preços são combinados com base no tempo.

Liquidez: A liquidez é fornecida por criadores de mercado e traders ativos. Eles recebem taxas por ocasião do atendimento do pedido.

Formador de Mercado Virtual Automatizado (vAMM)

É uma inovação descentralizada utilizada para negociação de derivativos, na qual os ativos reais não são trocados diretamente. Veja como funciona.

Passo 1: Envio de pedido: os usuários interagem com o contrato inteligente por meio de troca simples sem especificar um limite de preço.

Etapa 2: Mecanismo: As negociações ocorrem contra o pool de liquidez virtual, onde todos os parâmetros são definidos por um algoritmo matemático.

Etapa 3: Processo de correspondência: O contrato inteligente calcula os pontos de entrada e saída, bem como as negociações, enquanto altera os ativos com base na liquidez.

Liquidez: As garantias cobradas são armazenadas em cofre separado. A liquidez é virtual; portanto, utiliza um algoritmo programado para descoberta de preços. Geralmente, o AMM utiliza ativos oferecidos por provedores de liquidez no pool de liquidez, mas os vAMMs mantêm o cálculo do preço separado das garantias.

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Onde é obtida a liquidez e por que ela desaparece durante a volatilidade?

As bolsas obtêm liquidez dos participantes do mercado, que podem incluir empresas comerciais, investidores institucionais, bancos ou outros. Devido aos numerosos fatores envolvidos, a liquidez seca em tempos de volatilidade. Uma delas é a venda de pânico, em que os participantes agem de forma idêntica e tentam vender juntos; este evento é conhecido como “saída da multidão”.

Fonte da imagem – Gate.com

Os formadores de mercado tendem a retirar-se durante a volatilidade para evitar incertezas e reduzir perdas. Eles também ampliam seus spreads de lance e pedido durante as flutuações. Outro factor é a repartição dos empréstimos interbancários. Durante o período de grande volatilidade, as instituições estão frequentemente preocupadas com a qualidade de crédito dos seus participantes.

Qual segurança você está escolhendo – confiança da contraparte ou integridade do código?

O usuário pode priorizar os requisitos e determinar o que é mais importante para ele.

A confiança da contraparte depende inteiramente do enquadramento jurídico, da reputação e da boa fé das partes. As trocas centralizadas seguem este modelo. No entanto, continha vulnerabilidades de fraude e má gestão.

A integridade do código envolve provas criptográficas e transparência. Reduz a dependência da confiança humana e impõe uma lógica imutável. A segurança deste modelo é baseada na lógica matemática, mas é vulnerável a bugs e hacks.

No geral, a perspectiva de segurança só poderia ser determinada pelas necessidades de cada participante individual. É fundamental avaliar e depois tomar uma decisão.

Conclusão

Qualquer forma de negociação, seja criptomoeda, commodities ou ações, envolve risco. E agora, com o crescimento e o desenvolvimento, existem opções como centralizado ou descentralizado. A resposta é baseada em seus requisitos. Antes de tomar uma decisão, entenda as especificidades de cada exchange.

De acordo com as nossas conclusões, as pessoas que desejam instituições regulamentadas e respeitáveis ​​deveriam utilizar bolsas centralizadas. No entanto, se a lógica e o raciocínio são mais importantes do que qualquer outra coisa, as trocas descentralizadas podem ser o recurso.