Os preços das criptomoedas hoje caíram ainda mais à medida que a pressão do mercado de títulos do Japão fluiu para os ativos digitais.
Resumo
- O valor total do mercado criptográfico caiu 5% à medida que BTC, ETH, XRP e BNB prolongaram seu declínio.
- O aumento dos rendimentos das obrigações do Japão e o enfraquecimento do carry trade do iene desencadearam pesadas liquidações e renovaram a aversão ao risco.
- Os investidores estão atentos à decisão do Banco do Japão em meados de Dezembro, que poderá aprofundar o sentimento de aversão ao risco se as taxas subirem.
A capitalização total do mercado cripto caiu 5,3%, para pouco mais de US$ 3 trilhões, aumentando o fraco impulso que se estendeu até dezembro. Até o momento, o Bitcoin caiu 1,2%, para US$ 85.945, enquanto o Ethereum caiu 1,5%, para US$ 2.812. O XRP caiu 1,6%, para US$ 2,01, e o BNB diminuiu 0,9%, para US$ 828.
O Bitcoin está agora cerca de 30% abaixo de seu pico do início de outubro, acima de US$ 126.000, após um declínio de 21% em novembro, que marcou sua queda mensal mais acentuada desde 2022. O sentimento suavizou ainda mais com o Crypto Fear & Greed Index caindo um ponto, para 23, o que mantém o mercado em extremo medo.
Dados recentes da CoinGlass mostram liquidações de US$ 536 milhões nas últimas 24 horas, com posições longas respondendo pela maior parte das perdas. A quantidade total de contratos em aberto no mercado de criptomoedas caiu 0,66%, para cerca de US$ 124 bilhões, e o índice médio de força relativa está próximo de 36, o que mostra um mercado lutando para formar suporte.
O aperto do BOJ está impulsionando a liquidação
A última queda foi moldada pelo rápido aumento dos rendimentos das obrigações japonesas e por uma clara mudança de tom por parte do Banco do Japão.
O rendimento dos títulos públicos de 10 anos do Japão atingiu 1,877%, a leitura mais alta desde 2008. O rendimento de 2 anos atingiu 1% pela primeira vez desde antes da crise financeira global. Os investidores interpretaram as medidas como prova de que o Japão está a afastar-se de décadas de política mais branda.
Esta mudança colocou forte pressão sobre o carry trade do iene. A estratégia tem sido amplamente utilizada há anos porque os empréstimos em ienes têm sido extremamente baratos. Os traders então transferiram essa liquidez para ativos de maior retorno, incluindo criptomoedas.
As estimativas colocam o tamanho do comércio na casa dos trilhões. Quando os rendimentos sobem e o iene se fortalece, essas posições tornam-se mais difíceis de manter. A valorização súbita do iene conduz frequentemente a pedidos de margem e a vendas forçadas de activos de risco. Analistas que acompanham a negociação dizem que uma mudança brusca nos rendimentos poderia eliminar bilhões em exposição à criptografia em um único dia.
Um cenário frágil para ativos de risco
As condições nos mercados globais adicionaram mais estresse à criptografia. A correlação do Bitcoin com o Nasdaq e o S&P 500 puxou-o para baixo à medida que as ações enfraqueciam. As preocupações em torno da exposição à dívida em empresas de IA em rápido crescimento, juntamente com as regras mais rigorosas da China sobre activos digitais, também pesaram sobre o apetite pelo risco.
O tom piorou ainda mais depois que a S&P reduziu sua classificação de estabilidade do USDT da Tether para o nível mais baixo. Surgiram sinais de tensão nos mercados offshore, onde o USDT foi negociado abaixo da sua taxa de referência na China.
Os comerciantes estão agora acompanhando a reunião do Banco do Japão em meados de dezembro. Uma mensagem firme sobre um aumento das taxas no curto prazo provavelmente aumentaria novamente os rendimentos e aumentaria a pressão sobre o mercado de criptografia.
Os mercados também estão precificando um corte nas taxas do Federal Reserve. Uma combinação de uma subida do BOJ e da flexibilização da Fed reduziria a diferença entre as taxas dos EUA e do Japão e poderia prolongar a queda dos activos digitais no quarto trimestre.
Fontecrypto.news
