Hilbert Group (HILB), uma empresa de investimento sueca especializada em negociação algorítmica no mercado de criptomoedas, adquiriu a plataforma de negociação de alta frequência Enigma Nordic em um negócio de US$ 32 milhões.
A medida concede a Hilbert acesso ao sistema de negociação proprietário da Enigma, que executa estratégias neutras para o mercado em bolsas globais de criptomoedas, afirmaram as empresas em um comunicado à imprensa.
A Enigma disse que movimentou mais de 50 bilhões de coroas suecas (cerca de US$ 5,4 bilhões) em volume de negócios até agora em 2025 e relata um índice de Sharpe acima de 3,0, um desempenho que a empresa afirma ser “raramente alcançado em estratégias de ativos digitais escaláveis e neutras para o mercado globalmente”.
Embora o volume de negócios de US$ 5,4 bilhões indique alta atividade, ele não sinaliza inerentemente lucratividade. As estratégias de alta frequência muitas vezes exigem uma rotatividade enorme para gerar margens estreitas. Além disso, estas estratégias enfrentam frequentemente o que é conhecido como “decadência alfa”, onde os retornos diminuem ao longo do tempo devido a ineficiências na aplicação de capital.
O Grupo Hilbert parece estar a mitigar estes riscos através de cláusulas baseadas no desempenho. O acordo inclui US$ 7,5 milhões em ações recém-emitidas da Hilbert e até US$ 17,5 milhões em ganhos baseados em desempenho, sendo US$ 10 milhões deles em dinheiro.
Para receber o ganho total, as estratégias da Enigma devem gerar US$ 40 milhões em lucro líquido. As ações emitidas aos fundadores da Enigma estão sujeitas a um bloqueio de três anos.
O CEO da Hilbert, Barnali Biswal, disse que a aquisição fortalece a capacidade da empresa de oferecer produtos criptográficos sistemáticos a investidores institucionais.
“A Enigma traz tecnologia de ponta e uma equipe empreendedora com histórico comprovado de construção e expansão de empresas públicas”, disse Biswal. “Suas estratégias neutras em termos de mercado geraram índices de Sharpe muito elevados e complementam naturalmente nossa própria plataforma quantitativa.”
Hilbert planeja integrar a plataforma em suas ofertas de fundos de hedge e mesa de negociação proprietária, com lançamento previsto de novos produtos de investimento nos próximos trimestres.
O braço de gestão de ativos do Grupo Hilbert, Hilbert Capital, começou a administrar um fundo de hedge denominado bitcoin no ano passado com um capital inicial de US$ 200 milhões.
Fontecoindesk
