O JPMorgan revelou um novo produto financeiro – uma nota estruturada alavancada vinculada diretamente ao iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock. Este anúncio ocorre após intenso escrutínio do banco por supostamente ter como alvo a Strategy (anteriormente MicroStrategy), a empresa de proxy Bitcoin liderada por Michael Saylor.
Novas notas vinculadas ao IBIT do JPMorgan
De acordo com o banco arquivamento com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), esta nota estruturada está estrategicamente alinhada com o ciclo de redução pela metade de quatro anos do Bitcoin, estabelecendo uma data de vencimento para 2028.
Os investidores que adquirirem essas notas vinculadas ao IBIT podem potencialmente obter retornos por meio de um processo de chamada automática que é ativado após um ano ou ao atingir a data de vencimento final em 2028, que coincide com o próximo Bitcoin. Reduzir pela metade.
As principais características deste produto incluem um retorno fixo mínimo garantido de 16% se o IBIT exceder determinados níveis de preços após um ano.
No entanto, existe uma protecção principal contra quedas até 30% no valor do IBIT, juntamente com retornos máximos limitados para manter um nível adequado perfil risco-recompensa. Notavelmente, se o IBIT cair mais de 30% dos seus níveis iniciais, a exposição a perdas é desencadeada.
O lançamento deste produto reflete uma perspectiva renovada sobre Bitcoin e ativos digitais do JPMorgan, apesar do ceticismo consistente do CEO Jamie Dimon em relação à criptomoeda.
No início da semana, o banco comentou sobre a natureza da criptografia, sugerindo que esta está a afastar-se de um ecossistema semelhante ao capital de risco para uma classe de macro activos mais transaccionáveis, apoiada pela liquidez institucional em vez de meramente pela especulação retalhista. Um analista sugeriu que o Bitcoin poderia chegar a US$ 240.000 no longo prazo.
Especialista alerta sobre riscos na nova oferta de Bitcoin do banco
O especialista de mercado Simon Dixon recorreu às redes sociais para expressar preocupações sobre a nova oferta do JPMorgan, criticando o produto como uma aposta complexa e assimétrica que permite ao JPMorgan beneficiar ao mesmo tempo que expõe os investidores individuais a riscos significativos.
Segundo Dixon, se o Bitcoin caísse 40%, os investidores individuais arcariam com as consequências, enquanto o banco retém os benefícios da liquidez e das taxas, posicionando-se favoravelmente no mercado.
Em meio a esses desenvolvimentos, relatórios do NewsBTC indicou que o banco havia alertado que a Strategy poderia ser removida dos principais índices de ações, especificamente o índice MSCI USA.
Analistas do JPMorgan observaram que os desafios enfrentados pela Strategy vão além das recentes quedas nos preços das criptomoedas, que fizeram com que o Bitcoin caísse mais de 30% em relação aos seus máximos históricos.
Se o previsto Decisão MSCI ocorrer até 15 de Janeiro, poderá desencadear saídas passivas estimadas entre 2,8 mil milhões de dólares e 8,8 mil milhões de dólares.
No momento em que este artigo foi escrito, o Bitcoin estava sendo negociado a US$ 87.247. Ele vem se consolidando entre este nível e US$ 85.000 nos últimos dias, após a última correção que viu a criptomoeda retroceder até US$ 80.000 na última sexta-feira.
Imagem em destaque do DALL-E, gráfico do TradingView.com
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