O Bitcoin está de volta à zona de perigo depois de cair abaixo de US$ 85.000, marcando seu nível mais baixo desde abril e intensificando os temores de que a recessão do mercado criptográfico que durou um mês esteja longe de terminar.
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O principal ativo criptográfico caiu até 10% nas últimas 24 horas, atingindo US$ 82.172, à medida que a pressão de venda de baleias, investidores de ETF e participantes de varejo abalados continuava a aumentar.
Mercado sofre liquidação cada vez maior à medida que Bitcoin rompe suporte fundamental
Os analistas atribuem o último declínio a uma reversão em cascata que começou em Outubro, quando mais de 19 mil milhões de dólares em posições alavancadas foram eliminados numa única vaga de liquidação. A liquidez tem lutado para se recuperar desde então.
De acordo com James Butterfill da CoinShares, grandes detentores descarregaram mais de US$ 20 bilhões em Bitcoin desde setembro, transformando o que começou como uma correção normal em um ambiente de mercado estruturalmente frágil.
A volatilidade foi agravada por uma pressão macro mais ampla, pela trajetória política incerta da Fed, pelas dúvidas sobre os cortes das taxas de dezembro e pela diminuição do apetite por ativos especulativos. A reação instável de Wall Street aos lucros da Nvidia adicionou outra camada de instabilidade, enfraquecendo ainda mais a capacidade da criptografia de atrair novas ofertas.
Saídas de ETF atingem níveis recordes, aumentando preocupações de liquidez
A dor está se intensificando na arena dos ETFs. Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registraram sua maior saída em um único dia, cerca de US$ 523 milhões, à medida que os investidores institucionais recuavam em meio à crescente volatilidade e incerteza macro.
As saídas acumuladas de novembro estão agora próximas de US$ 3 bilhões, uma reversão acentuada da recuperação impulsionada pelas entradas que empurrou o Bitcoin para níveis quase recordes no início deste ano.
Os analistas do JPMorgan dizem que são os comerciantes retalhistas, e não as instituições, que estão a conduzir esta saída. Quase US$ 4 bilhões foram retirados dos ETFs Bitcoin e Ether somente em novembro, marcando uma mudança sem precedentes no comportamento de investidores menores, normalmente vistos como detentores de longo prazo.
A retirada do ETF tem amplas implicações, como menor liquidez, spreads mais amplos e maior volatilidade. Embora os defensores argumentem que os fundos regulamentados continuam a ser um ponto de entrada crítico para as instituições, o atual teste de esforço destaca a rapidez com que o sentimento pode mudar num ecossistema alavancado.
Os críticos pedem ‘caos’ à frente, mas os touros de longo prazo permanecem confiantes
O comentarista de mercado Jacob King alertou que o Bitcoin está entrando em “meses de caos”, apontando para o que ele diz ser o ambiente de mineração menos lucrativo em uma década. Outros argumentam que uma crise de liquidez está se espalhando para além da criptografia e atingindo ativos correlacionados, ecoando a posição do crítico de longa data Peter Schiff.
Alguns analistas até sugerem que o Bitcoin pode estar entrando em um mercado em baixa, observando seu declínio de 32% em relação ao seu recente máximo histórico. Os traders de opções agora estão protegendo fortemente em torno de US$ 85.000 e US$ 82.000, preparando-se para mais desvantagens.
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O ex-chanceler do Reino Unido, Kwasi Kwarteng, minimizou o pânico, chamando a retirada de uma “chance de acumular mais Bitcoin por menos”. Os crentes de longo prazo, como o investidor Mike Alfred, sustentam que a volatilidade faz parte do ciclo natural do BTC, projetando uma recuperação futura para US$ 150.000 a US$ 200.000 assim que as condições de mercado se estabilizarem.
Imagem da capa do ChatGPT, gráfico BTCUSD do Tradingview
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