A União Europeia (UE) está planejando mudar o poder de supervisão das principais áreas do mercado financeiro, incluindo criptografia, das autoridades nacionais para uma autoridade de supervisão centralizada para ajudar a aumentar o mercado de capitais do bloco e harmonizar a regulamentação.
UE Eyes Centralized Crypto Market Supervision
Na segunda -feira, Verena Ross, presidente da Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados (ESMA), afirmou que a regulamentação de bolsas de valores, empresas de criptografia e compensação da UE provavelmente será transferida para o vigia de mercado do bloco.
Ross disse ao Financial Times que a Comissão Europeia está preparando novas regras que mudariam a supervisão de várias áreas dos mercados financeiros da UE das autoridades nacionais para a ESMA, para pressionar por “um mercado de capitais na Europa que é mais integrado e competitivo globalmente”.
No mês passado, o Comissário de Serviços Financeiros da UE, Maria Luís Albuquerque, compartilhou que estava “considerando uma proposta de transferir poderes de supervisão para a ESMA para as entidades transfronteiriças mais significativas”, incluindo empresas de criptografia.
“Tudo isso implicaria mudanças nos processos de governança e tomada de decisão da ESMA, e temos vários modelos a serem considerados com base em outros modelos existentes de supervisão centralizada”, disse Albuquerque.
A mudança pretende abordar a fragmentação contínua nos mercados para “criar mais um mercado único para o capital na Europa”, afirmou o presidente da ESMA, argumentando que “enquanto estamos trabalhando muito para tentar garantir que a implementação da MICA esteja alinhada, claramente se esforça muito para nós e os supervisores nacionais para conseguir isso”.
“Isso também significa que as pessoas tiveram que criar novos recursos e conhecimentos específicos 27 vezes em diferentes supervisores nacionais, o que poderia ter sido feito com mais eficiência uma vez em nível europeu”, acrescentou.
Proposta de supervisor único enfrenta reação
Notavelmente, a UE primeiro propôs tornar a ESMA a principal agência de supervisão de provedores de serviços de ativos criptográficos (CASP) durante o desenvolvimento de seus mercados no regulamento de ativos de criptografia (MICA).
O plano recebeu reação de nações menores da UE, como Luxemburgo, Irlanda e Malta, que criticaram a capacidade do cão de vigia de supervisionar o mercado de criptografia em rápido crescimento e temia que pudesse minar seus setores financeiros florescentes.
Como resultado, a supervisão desses mercados foi deixada nas mãos das 27 autoridades nacionais, que Ross considera que criou ineficiências. Ela explicou que a autoridade baseada em Paris “tentou há algum tempo com a União do Mercado de Capitais e outras iniciativas para construir um mercado de capitais mais eficaz”, mas “a realidade foi que não é fácil de fazer, pois temos estruturas de mercado muito diferentes”.
Em julho, a ESMA levantou preocupações sobre o processo de Malta para aprovar licenças da Pan-UE para empresas de criptografia, argumentando que “algumas áreas de risco não foram avaliadas adequadamente durante o processo de autorização”.
Conforme relatado pelo Bitcoinist, o Comitê de Revisão de Pares (PRC) do Bloc Watchdog conduziu uma revisão do processo de autorização da Autoridade de Serviços Financeiros (MFSA) de Malta (MFSA), encontrando o regulador nacional apenas “atendeu às expectativas parcialmente”, apesar de ter pessoal adequado e infraestrutura técnica.
Na época, a ESMA enfatizou que as preocupações se estendiam além de Malta e instou todas as autoridades competentes da UE a alinharem seus mecanismos de supervisão para garantir a consistência sob o regime regulatório da MICA.
No ano passado, o ex -presidente do Banco Central Europeu Mario Draghi identificou a transformação da ESMA em um único regulador comum para todos os mercados de valores mobiliários do bloco, semelhante à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), como um “pilar -chave” para aumentar o mercado de capitais europeus.
Desde então, o cão de guarda europeu recebeu maiores poderes. O regulador supervisionará novos fornecedores de fitas consolidadas para os preços de ações e títulos e agências que fornecem classificações ambientais, sociais e de governança a partir de 2026.
No entanto, Claude Marx, diretor geral do cão de vigilância financeiro do Luxemburgo, considera que um único regulador financeiro se transformaria em um “monstro”. “É uma fantasia que a Comissão Europeia deseja pressionar um único supervisor”, afirmou Marx em junho.
“A Comissão Europeia sempre declarou que não tem um Idée Fixe Ter uma SEC européia ”, argumentou, acrescentando que restam várias barreiras à prestação de serviços financeiros nas fronteiras européias.
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