O Bitcoin está na “menor quantidade de volatilidade de todos os tempos” no gráfico mensal, e isso historicamente precede a vantagem mais forte do ciclo, de acordo com o analista da Crypto, Kevin (Kev Capital TA). Em uma análise de vídeo em 1º de outubro, Kevin empatou em todos os tempos na largura da Bollinger Bands (BBW) a um padrão de longa duração em ciclos anteriores e argumentou que a configuração nas folhas Q4 “sem desculpas” para o mercado não forçarem mais se os suportes-chave segurem e o backdrop de macro permanecer benigno.
Kevin constrói seu caso em torno de dois indicadores de estrutura de tempo superior: o BBW mensal e o RSI mensal. A BBW rastreia a distância entre as bandas de Bollinger, em vez de planejar as próprias bandas; Sinais de largura compactados historicamente baixa volatilidade realizada e o potencial de expansão acentuada. “Estamos na largura da banda de Bollinger mais baixa em que já estivemos na história do Bitcoin”, disse ele, chamando de uma inflexão que se alinhou repetidamente com movimentos de tendências.
Ele combina isso com um RSI mensal que completou fases anteriores e atualmente está se consolidando no que ele descreve como uma estrutura de bandeira. “Sempre que a porcentagem de largura de banda de Bollinger fica tão baixa quanto agora … todas as vezes na história do período mensal, experimentamos movimentos maciços mais altos no mercado”, argumentou.
Para ilustrar a rima do ciclo, Kevin apontou para o final de 2013 e 2017, quando o RSI mensal atingiu o pico de 96 e 95, respectivamente, enquanto o BBW se expandiu para o topo do ciclo após valores anteriores em volatilidade. Nas fases de base do mercado de ursos subsequentes, ele diz que o BBW caiu para andar de bicicleta antes do início de novas expansões. No ciclo mais recente, ele caracteriza o quarto trimestre 2023 até março de 2024 como o “Rally Real”, observando que o RSI superou perto de 76 e, desde então, está enrolando “altos mais baixos e mínimos mais altos no RSI mensal … muito, muito agradável”.
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O analista sublinhou um condicional-chave: a estrutura técnica resolve apenas o alta se o Bitcoin preservar seu suporte de quadro de tempo superior. Ele cita a “banda de suporte do mercado em alta” e os níveis horizontais próximos como a linha na areia. “Enquanto o Bitcoin puder manter os principais níveis, sendo a banda semanal de suporte do mercado em alta, que atualmente fica em 109,2k, (e) o nível de 106,8k, não há desculpas sobre o motivo pelo qual o Bitcoin não deve ser capaz de pressionar mais no trimestre quatro”, disse ele.
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Além da estrutura do gráfico, Kevin colocou em camadas no contexto macro e na cadeia como corroborando, não liderando, evidências. Na macro, seu caso base é que o ambiente político está apoiando: “Temos uma inflação estável, praticamente plana … um mercado de trabalho enfraquecido, mas não craterando … crescimento constante do PIB, e temos um Fed que está procurando facilitar”.
Referenciando os dados de emprego da ADP mais fraca do que o esperado e a sinalização recente do FOMC, ele acrescentou: “Temos um corte de taxa projetado para outubro … para dezembro … e (possivelmente) janeiro” e sugerimos que o aperto quantitativo do Fed poderia se aproximar de um fim à medida que o banco se reserva. Ele foi explícito de que o caminho depende dessas condições persistentes: “Enquanto nossa paisagem macroeconômica aqui nos EUA permanecer favorável … o caminho é estabelecido para que a criptografia suba mais no quarto trimestre”.
Na avaliação e posicionamento, Kevin voltou -se para um modelo de regressão logarítmica de capitalização de mercado total de criptografia e uma “métrica de risco de bitcoin”. Ele disse que o valor total do mercado ainda não excedeu a linha de tendência de valor justo de seu modelo-colocando o valor justo em cerca de US $ 4,38 trilhões, versus aproximadamente US $ 4 trilhões para a leitura atual em sua estrutura-e argumentou que as queixas de ciclo anterior começaram apenas após o cruzamento acima do valor justo.
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“Todas as vezes … finalmente passamos pela linha de regressão logarítmica do valor justo, você viu seus maiores movimentos do ciclo”, disse ele. Sua métrica de risco, codificada por cores de baixa a alta, atualmente fica perto de 0,49-0,50 por sua contagem, bem abaixo da zona “vermelha” de 0,8-0,9 que ele se associa a tops duráveis. “Não uma vez que todo esse ciclo tenha bitcoin atinge basicamente o nível de risco vermelho”, observou ele, acrescentando que o RSI mensal perto dos anos 60/Low-70s está “não vendo ações de preços parabólicos … não vendo euforia insana”.
O comportamento de troca é outro pilar de sua tese sem topo. Nos picos de ciclo anterior, ele disse, os fluxos líquidos do BTC para trocas surgiram à medida que os participantes se preparavam para vender. “Não apenas isso não está ocorrendo, mas os fluxos líquidos estão saindo de trocas”, disse ele. “Isso não é um comportamento de bicicleta. Isso é comportamento de acumulação.” A combinação-volatilidade mensal compactada, consolidação de momento, risco sublímido e saídas-o leva a uma única conclusão: “Há uma grande volatilidade chegando. Se alguma coisa, está começando agora”.
Kevin também reconheceu incertezas em torno de impressões econômicas dos EUA e até operações do governo, mas retornou ao núcleo de seu método: sintetizando macro, técnicos e na cadeia em uma visão unificada do ciclo. “Não nos inclinamos em uma direção … juntamos tudo”, disse ele. Sob essa estrutura misturada, ele afirma, chamando uma parte superior do ciclo nos níveis atuais de “iria contra todas as informações que já usamos no passado para determinar os tops do ciclo” e forçaria um repensar o modelo apenas se o mercado provar que está errado.
As linhas de batalha, em sua narrativa, são claras. Segure as bandas semanais em torno de US $ 109,2k e US $ 106,8k, mantenha o suporte da trajetória macro e o padrão histórico de compressão BBW resolvendo em uma poderosa e final de vantagem de vantagem deve ser realizada à medida que o quarto trimestre progride. Ou, como Kevin colocou na linha que definia sua tese: “Toda vez que isso aconteceu, o preço era vertical”.
No momento da imprensa, o BTC negociou a US $ 118.811.
Imagem em destaque criada com Dall.e, gráfico de Tradingview.com
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