Takeaways -chave
O Bitcoin enfrenta um teste crítico em setembro em meio ao IPC mole, entradas de tarifas e apostas crescentes.
“Inflação mensal a mês: como esperado.” É provavelmente a manchete de macro mais otimista que tivemos há algum tempo.
Além do mais, ele se encaixa perfeitamente com a faixa apertada do Bitcoin (BTC), com um suprimento alto de todos os tempos.
Por contexto, estamos em T-Minus 35 dias para o FOMC, e o CPI de julho não apenas correspondeu à impressão de junho, mas também na frente da chamada de 2,8% na rua. Isso é munição fresca para a narrativa de corte de setembro.
Agora, a questão é se esse pano de fundo macro favorável acende o fusível que finalmente rasga o Bitcoin da consolidação e na descoberta de preços.
A direção do BTC está pendurada em setembro
Historicamente, de setembro foi um lançamento para o Bitcoin. Apenas 4 dos últimos 12 setembro fecharam o verde, com o vermelho dominando os retornos. Esse histórico adiciona peso extra à configuração deste mês.
Mas este ano, é maior que apenas história. Setembro prepara o cenário para o quarto trimestre. Notavelmente, é a maior janela de alta para ativos de risco, graças ao QE “esperado” inundando o mercado com uma nova liquidez.
É aí que a CPI mais suave do que teme de julho intervém. Simplificando, a inflação permaneceu mansa, dando ao mercado mais munição para apostas de corte de taxas. O resultado? O mercado agora preços 94,4% de chances de um corte de 25 bps no FOMC de setembro.
Fonte: FedWatch
De fato, esse é um movimento nítido de 85% pré-CPI e bem acima de 57,4%, um mês atrás. O posicionamento do mercado está claramente elevado, refletindo apostas de corte de taxa frontal no FOMC de setembro.
Enquanto isso, o sentimento do mercado é apoiado pelos comentários de Donald Trump de que as tarifas não impulsionaram a inflação. Isso, juntamente com um aumento de 273% na tarifa de julho, para US $ 25 bilhões, reforça o viés do mercado Dovish.
Em suma, o Soft CPI Plus Record Tarify Cash está alimentando uma configuração de risco para setembro. Se o Fed seguir, o Bitcoin poderia pegar um vidro de liquidez no quarto trimestre?
Bitcoin no último trimestre
Em média, o Bitcoin publica 85,42% retorna no quarto trimestre, cimentando-o como o trimestre mais otimista do Q1-Q3 combinado.
Tecnicamente, se o Bitcoin mantiver suporte à faixa na prateleira de liquidez de US $ 120 mil a US $ 125 mil no terceiro trimestre, ele configura uma base estrutural favorável para uma fuga de alta probabilidade.
Do ponto de vista da modelagem, usando uma projeção mais ‘conservadora’ do quarto trimestre de 30 a 40% em relação ao nível atual de Bitcoin de US $ 120 mil, a zona-alvo implícita do final do ano fica em US $ 156 mil a US $ 168 mil.
Fonte: TradingView (BTC/USDT)
Por fim, muito agora depende de como setembro se desenrola.
O mercado está em uma postura de “espera e veja”, mas com a impressão de CPI suave, a liquidez está encostada ao lado do touro, fazendo com que o Chop Chop atual do Bitcoin seja um ponto ideal em potencial para ganhos de Q4.
