Crypto derrama US $ 400 bilhões em uma semana, quando se aproxima de Uptober – “Pior caso é de US $ 50 mil BTC”

A história em alta de Uptober pode superar um rebaixamento de US $ 400 bilhões, o choque tarifário de Trump e um iminente de vencimento de US $ 22 bilhões testando apoio frágil?

Um slide de US $ 400 bilhões coloca a manifestação de verão da Crypto para a prova

Os mercados criptográficos sofreram um de seus trechos mais voláteis na memória recente. De 18 a 26 de setembro, o valor total do mercado caiu de cerca de US $ 4,12 trilhões para aproximadamente US $ 3,72 trilhões, apagando quase US $ 400 bilhões em valor em apenas sete dias.

O declínio se estendeu além dos mercados à vista, com a Coinglass relatando cerca de US $ 850 milhões em liquidações derivadas em um período de 24 horas em 26 de setembro.

As posições longas levaram o peso em US $ 712 milhões, enquanto os shorts representavam US $ 134 milhões. O Ethereum (ETH) representou cerca de 32% dessas perdas, o Bitcoin (BTC) cerca de 25% e o restante se espalhou por Altcoins.

O Bitcoin, que estabeleceu um recorde de US $ 124.128 em meados de agosto, agora negocia cerca de US $ 109.000, um retiro de aproximadamente 12% do seu pico. O Ethereum viu uma retração ainda mais íngreme, caindo cerca de 22% em relação à alta de agosto, perto de US $ 4.945 para cerca de US $ 3.880 no momento.

Essas correções se desenrolaram contra um pano de fundo de sinais macroeconômicos em mudança. Em meados de setembro, a confiança dos investidores vacilou quando o Federal Reserve mantinha um tom hawkish, os dados da inflação foram mais fortes do que o esperado e o dólar americano aumentou mais.

Em 25 de setembro, a Reuters relatou que os números de crescimento dos EUA aumentaram ainda mais o dólar e desafiaram as expectativas de que os cortes nas taxas eram iminentes. As ações também perderam o impulso, criando ventos de cabeça adicionais para ativos digitais à medida que os fundos se moviam para posições mais seguras.

Analistas descreveram a crise menos como um colapso dos fundamentos e mais como um aperto de liquidez. Com a alavancagem acumulada em posições longas, uma mudança de sentimento provocou rapidamente a desenrolamento forçado e amplificou a velocidade da venda.

O momento do rebaixamento também é atencioso em tendências sazonais. Setembro é historicamente um dos meses mais fracos da criptografia, mas este ano está se mantendo melhor do que o esperado, com ganhos de pouco mais de 1% em comparação com um declínio médio de cerca de 3,4%.

Mesmo com o rebaixamento atual, o Bitcoin permanece no caminho certo para fechar o terceiro trimestre com retornos acima de 2%, o terceiro trimestre mais forte desde 2022, o que levanta questões sobre se outubro, muitas vezes chamado de Up -outubro, pode oferecer sua recuperação usual.

Os titulares de longo prazo obtêm lucros enquanto os entradas de ETF lentas

Os indicadores na cadeia mostram que os investidores experientes começaram a bloquear lucros. A GlassNode estima que os detentores de longo prazo realizaram recentemente cerca de 3,4 milhões de BTC com ganhos, um nível de distribuição que geralmente sinaliza o momento de resfriamento.

Essa pressão de venda segue três ondas distintas de entradas no início do ano que elevou o limite realizado do Bitcoin em US $ 678 bilhões, quase o dobro do aumento observado no ciclo anterior.

O saldo de oferta e demanda também mudou. Os entradas de ETF, que já haviam atuado como um absorvedor constante de novo suprimento, diminuíram a velocidade.

Como resultado, os mercados à vista viram volumes pesados ​​de vendas forçadas, os futuros suportaram a escala de larga escala e o preço das opções inclinou-se para o risco de desvantagem.

O sentimento do mercado também suavizou. O índice de medo e ganância caiu para 28 em 26 de setembro de cerca de 52 na semana passada.

Apesar da pressão, o crescimento estrutural não diminuiu. O índice de adoção global de 2025 da Cha-Chazysis mostra a liderança da Ásia-Pacífico com um aumento de 69% no valor na cadeia recebido no ano passado.

Os desenvolvedores do Ethereum estão se preparando para a atualização da Fusaka, programada para 3 de dezembro. As redes de teste em Holesky, Sepolia e Hoodi estão planejadas para outubro.

A atualização visa melhorar a eficiência, ativar a poda do estado e potencialmente reduzir as taxas de gás, o que pode aumentar a confiança no Ethereum e nos ecossistemas da camada 2 relacionados.

O interesse institucional e corporativo é outro tema forte em 2025. Mais de 200 empresas anunciaram planos de adicionar criptografia aos seus tesouros. Os reguladores, particularmente nos EUA, estão monitorando essa tendência de divulgação e preocupações com informações privilegiadas.

Enquanto isso, os emissores do Stablecoin estão buscando escala. Os relatórios indicam que a Tether está explorando um aumento de capital de US $ 15 a US $ 20 bilhões, uma medida que elevaria sua avaliação em relação a US $ 500 bilhões e a colocaria entre as maiores empresas financeiras privadas do mundo.

Otimismo de Uptober atende aos riscos tarifários de Trump

Tradicionalmente, outubro tem sido um mês de otimismo nos mercados de criptografia. Os testes históricos mostram que o Bitcoin forneceu ganhos médios de cerca de 21% em outubro, tornando -o um dos meses mais fortes do ano, perdendo apenas para novembro. No entanto, em 2025, esse otimismo enfrenta mais obstáculos do que o habitual.

Em 25 de setembro, o presidente Trump anunciou uma nova rodada de escalações tarifárias programadas para entrar em vigor em 1º de outubro. As medidas incluem 100% de tarifas em produtos farmacêuticos, 50% em armários de cozinha e vaidades do banheiro, 30% em móveis estofados e 25% em caminhões pesados.

As isenções estão disponíveis para empresas farmacêuticas com instalações de produção dos EUA. Paralelamente, Trump lançou a idéia de reduzir as taxas de juros para 2%. Enquanto a política está sendo apresentada como uma iniciativa de segurança nacional, os mercados a interpretaram como uma escalada nos atritos comerciais.

As reações iniciais foram visíveis na Ásia e na Europa, onde os estoques farmacêuticos foram vendidos com o medo de 100% de direitos de importação. A preocupação é que o aumento das barreiras comerciais possa pesar o apetite de risco e desviar o capital dos ativos de alto teor de beta, como a criptografia.

Um precedente recente oferece uma noção de como os mercados podem reagir. Em 2 de abril, Trump anunciou as tarifas do “Dia da Libertação”, um amplo pacote de tarefas recíprocas destinadas a redefinir os saldos comerciais.

O resultado foi uma queda acentuada nas ações globais, um aumento na volatilidade e o estresse em setores vinculados a industriais e tecnologia. Crypto também perdeu o impulso durante esse período, quando os investidores recuaram do risco.

Os analistas advertem que uma repetição dessas condições permanece possível se as tarifas recém -anunciadas aumentarem ainda mais ou se os principais parceiros comerciais responderem com contramedidas.

Outro fator de curto prazo é o vencimento das opções trimestrais. As estimativas de várias fontes, incluindo os dados do Derribit, indicam que US $ 22 bilhões em opções de bitcoin e Ethereum estão definidos para expirar em 26 de setembro.

Tais vences podem ampliar a volatilidade porque grandes posições nocionais forçam revendedores e comerciantes a ajustar as hedge em torno dos principais níveis de preços. Os vencedores do quarto de final são frequentemente mais influentes e, com as zonas de suporte já sob pressão, os fluxos de hedge e as rotações de liquidez podem acelerar movimentos em qualquer direção.

Analistas permanecem divididos, mas superaquecimento mantém o risco elevado

Os analistas estão divididos no que vem a seguir para o Bitcoin. O analista de mercado Ansem delineou três cenários, atribuindo uma probabilidade de 60% a um caminho de recuperação gradual a partir de 2026, uma probabilidade de 20% a uma correção mais profunda em relação à faixa de US $ 80.000 a 90.000 e uma probabilidade de 15% para uma fuga anterior.

Ele também sinalizou uma recessão severa como risco de cauda, ​​estimando apenas 5% de chance de que os preços possam cair tão baixos quanto US $ 50.000.

Enquanto isso, o analista Ted Pillows observou que o Bitcoin está segurando logo acima de sua região de apoio. Se essa base permanecer intacta, ele vê o escopo para uma manifestação em relação a US $ 112.000. Um colapso, no entanto, poderia trazer um teste do nível de US $ 101.000 antes de qualquer tentativa de reversão.

As comparações históricas também estão moldando o sentimento. James Van Straten apontou para setembro de 2024, quando o Bitcoin caiu 11%, se moveu de lado por duas semanas e depois ficou mais alto em meados de outubro.

Ele observou que o rebote articulou -se no mercado com a baixa de setembro, os comerciantes de um fator estão assistindo de perto novamente.

O fio comum é que o mercado permanece superaquecido após um ano de entradas fortes, deixando condições vulneráveis ​​a choques das mudanças de macro ou políticas. Você deve abordar as condições atuais com cautela e evitar cometer mais do que pode perder.