Após ações de alto perfil contra a Binance, a Austrália está avançando uma estrutura regulatória para impor padrões no estilo bancário nas plataformas de negociação de criptografia.
Resumo
- O projeto de lei da Austrália, divulgado em 25 de setembro, traria trocas e provedores de custódia sob o licenciamento da AFSL e a supervisão da ASIC, estendendo a lei de serviços financeiros às plataformas de criptografia.
- A proposta apresenta plataformas de ativos digitais e plataformas de custódia simbólica, direcionando intermediários com ativos do cliente, excluindo carteiras de autoconfiança e emissores de stablecoin por enquanto.
- Penalidades alinhadas com a lei corporativa: até US $ 16,5 milhões, três vezes ganhos ou 10% do rotatividade, com plataformas menores possivelmente isentas sob os limiares.
- As reformas espelham a mica na Europa e nas propostas do Reino Unido, potencialmente remodelando o mercado de criptografia da Austrália por meio de custódia mais segura, custos de conformidade mais altos e consolidação entre participantes maiores.
Austrália pressiona as regras de criptografia de nível bancário
A Austrália está se preparando para estender a lei de serviços financeiros às plataformas de criptografia. Em 25 de setembro, o governo divulgou um projeto de exposição, descrevendo como as trocas e as empresas de custódia seriam trazidas dentro da estrutura existente.
O tesoureiro assistente e o ministro dos Serviços Financeiros Daniel Mulino apresentou a proposta na cúpula regulatória do Conselho de Economia Digital. A consulta permanecerá aberta até 24 de outubro, após o que o Tesouro decidirá nas próximas etapas.
O rascunho cria duas novas categorias na Lei das Empresas: “Plataformas de Ativos Digitais” e “Plataformas de Custódia tokenizadas”.
As empresas nessas áreas seriam obrigadas a obter uma licença de serviços financeiros australianos, a mesma licença usada para produtos de custódia tradicional, mas com obrigações específicas de criptografia adicionais.
Trocas e provedores de custódia que mantêm os tokens do cliente enfrentariam os padrões de conduta, divulgação e supervisão estabelecidos pela Comissão de Valores Mobiliários e Investimentos da Austrália.
O impulso segue ações de execução recentes que expuseram lacunas na supervisão. A ASIC processou os derivados da Binance Australia em dezembro de 2024 por alegações de classificar incorretamente clientes de varejo. Em agosto de 2025, a Austrac ordenou a unidade local da Binance para nomear um auditor externo como parte da conformidade com lavagem de dinheiro.
Regras de custódia, guias de plataforma e penalidades
O rascunho de exposição estabelece como a Austrália planeja regular os serviços de criptografia baseados em custódia.
Uma “plataforma de ativos digitais” é definida como um acordo em que um operador detém tokens para clientes e pode lidar com transferências, negociações, esteiras ou fabricação de mercado.
Uma “plataforma de custódia tokenizada” é onde um operador possui um ativo subjacente, como uma mercadoria ou segurança e emite um token que registra os direitos do cliente.
Ambas as categorias visam intermediários que agrupam ou controlam os ativos dos clientes, em vez de classificar os próprios tokens como produtos financeiros. Onde um ativo subjacente já se qualifica como um produto financeiro, a propriedade de gravação de token seria tratada como um interesse nesse produto.
O rascunho esculpa exclusões. Software não custodial, como carteiras auto-hospedadas e fabricantes automatizados de mercado, fica fora do regime, pois os operadores não tomam posse ou controle dos ativos do cliente.
Os emissores do Stablecoin também são excluídos nesta fase, com o Tesouro confirmando que serão abordados separadamente sob reformas de licenciamento de pagamentos.
As obrigações de licenciamento se concentram nos padrões operacionais e na proteção do cliente. As plataformas devem atender aos benchmarks de conjunto da ASIC para manuseio, liquidação e salvaguarda de ativos de transações.
Cada operador também seria obrigado a publicar um “Guia da plataforma”, estabelecendo termos de custódia, funções de serviço, taxas, riscos e tarefas de relatório.
Esses requisitos se baseiam na lei de serviços financeiros existentes, incluindo proibições de conduta enganosa, restrições a termos de contrato injusto e regras em torno do projeto e distribuição. A intenção é dar aos clientes proteções comparáveis àqueles que eles receberiam se acessassem diretamente os ativos subjacentes.
Penalidades por violações se alinham com a estrutura de penalidade corporativa. Penalidades civis podem atingir o maior de US $ 16,5 milhões, três vezes o benefício obtido, ou 10% do faturamento anual, limitado a 2,5 milhões de unidades de penalidade.
O Tesouro também levantou preocupações de proporcionalidade, com serviços menores potencialmente isentos se mantiverem menos de US $ 5.000 por cliente ou processo abaixo de US $ 10 milhões em volume anual, embora a consulta decidisse os limites finais.
As declarações do governo citam riscos repetidos de custódia como justificativa para a abordagem. Retiradas congeladas, fundos de clientes, comércio proprietário não revelado, governança fraca e roubo cibernético, todos surgiram quando grandes grupos de ativos foram deixados com fornecedores não regulamentados.
Como o rascunho da Austrália se encaixa no quebra -cabeça global
O rascunho da Austrália é melhor compreendido contra outras jurisdições que moldam as regras de criptografia.
Na União Europeia, os mercados da regulamentação de ativos de criptografia definem o benchmark. As regras para o dinheiro eletrônico e os tokens referenciados por ativos entraram em vigor em junho de 2024, seguidos pela estrutura mais ampla dos prestadores de serviços em dezembro de 2024.
Um período de transição se estende para 2026, dando aos reguladores tempo para a fase de licenciamento. O efeito já está visível, com trocas ajustando ou excluindo establecoins e provedores de serviços preparando registros de autorização.
Ao contrário da abordagem da Austrália por meio da Lei da ASIC e da Lei das Corporações, a MICA é um estatuto criado para propósitos com padrões técnicos supervisionados pela ESMA e pela EBA.
O plano do Reino Unido fica entre a UE e a Austrália. Projeto de instrumentos estatutários publicados em abril de 2025 dobraria a Lei de Serviços Financeiros e Mercados, com a FCA responsável por regras detalhadas.
O modelo empresta da lei existente, mas cria um perímetro distinto para criptografia, refletindo um híbrido entre a estrutura sob medida da MICA e a dependência da Austrália no licenciamento da AFSL.
A América do Norte mostra maior divergência. O Canadá exige que as plataformas se registrem ou entrem em compromisso de pré-registro nos termos da lei de valores mobiliários, com obrigações sobre custódia, segregação de ativos e tokens permitidos.
Os EUA ainda carecem de um regime federal completo. Em julho de 2025, o Congresso aprovou a Lei Genius para regular os estábulos de pagamento, deixando o Tesouro para projetar a implementação, enquanto outras contas permanecem pendentes.
Em janeiro de 2025, a SEC abandonou sua ação contra a Coinbase, marcando um retiro da aplicação federal anterior, enquanto regimes estaduais como o Bitlicense de Nova York permanecem no local.
A Ásia fornece mais contrastes. Cingapura finalizou uma estrutura StableCoin em agosto de 2023, cobrindo os tokens atribuídos às moedas Dollar ou G10 de Cingapura, juntamente com o licenciamento de acordo com a Lei de Serviços de Pagamento.
Hong Kong aprovou a legislação em maio de 2025, exigindo que os emissores do Stablecoin fossem licenciados a partir de agosto de 2025, embora ainda não tenham sido listados emissores.
O Japão continua sendo o exemplo mais estabelecido, com licenciamento de câmbio desde 2017 e medidas mais rigorosas após falhas locais. Em março de 2025, a Agência de Serviços Financeiros sinalizou emendas devidas em 2026 que tratariam alguns tokens como produtos financeiros e aplicariam regras de negociação de informações privilegiadas.
O rascunho da Austrália, portanto, coloca entre jurisdições que estendem a lei financeira existente à criptografia, em vez de criar códigos inteiramente novos. Se promulgada, o projeto estabeleceria uma única rota nacional de licenciamento para trocas e custodiantes, deixando a supervisão do Stablecoin para a lei de pagamentos.
A adoção de criptografia enfrenta um novo teste regulatório
A experiência internacional sugere que o impacto nos produtos pode ser tangível. As regras Stablecoin da MICA começaram a se inscrever na União Europeia em 2024, e as trocas já ajustaram as ofertas de produtos para se preparar para a conformidade.
Uma mudança semelhante é possível na Austrália, uma vez que os pagamentos-establecoin são introduzidos e as obrigações da AFSL são tomadas. As plataformas capazes de absorver os custos de licenciamento e conformidade têm maior probabilidade de permanecer, apontando para a consolidação em torno de jogadores maiores.
Atividade recente em finanças tradicionais suporta essa direção. Em setembro de 2025, o IG Group anunciou uma aquisição de US $ 178 milhões da Reserva Independente do Exchange, com sede em Sydney, mostrando como as instituições estabelecidas estão posicionando para o novo regime.
O acesso bancário é outra área que provavelmente evoluirá. Os bancos australianos impuseram limites aos pagamentos a algumas trocas nos últimos anos, citando riscos de golpe.
Os operadores licenciados com padrões de governança e custódia mais fortes podem reduzir essas preocupações, melhorando o acesso a trilhos de pagamento doméstico e reduzindo a dependência de contas offshore.
Os fluxos dos investidores também podem mudar. O Spot Bitcoin ETFs foi lançado na Austrália em 2024, com emissores como Vaneck, DigitalX e Monocroma no ASX e CBOE.
À medida que os padrões de custódia licenciados pela AFSL se estabelecem, a demanda de varejo e consultor pode se concentrar ainda mais em fundos negociados em troca e locais licenciados, em vez de plataformas offshore.
Pesquisas do índice de criptomoeda de reserva independentes mostram cerca de 31% dos adultos australianos mantidos ou mantiveram criptografia em 2025, contra 28 a 29% no ano anterior.
Para este grupo, salvaguardas mais fortes, mecanismos de reclamação e normas de custódia testadas podem diminuir as perdas em caso de falha. Ao mesmo tempo, os custos de conformidade podem elevar as taxas, as listagens de token podem restringir e os produtos de estilo de rendimento podem enfrentar maior escrutínio.
A principal variável é o tempo. A consulta é executada até 24 de outubro e, se a fatura avançar com alterações limitadas, o 2026 deverá marcar o início das transições de licenciamento e o primeiro impacto visível na disponibilidade do produto, acesso bancário e o equilíbrio entre fundos de criptografia listados e plataformas de negociação direta.
Fontecrypto.news
