Os mercados criptográficos enfrentaram recentemente desafios renovados, apesar de um breve ressurgimento após a taxa do Federal Reserve (Fed) dos EUA que inicialmente impulsionou o Bitcoin (BTC) para a marca de US $ 120.000.
Nesta semana, no entanto, o Bitcoin caiu para a extremidade inferior de sua faixa de consolidação estabelecida, flutuando entre US $ 110.000 e US $ 115.000. Analistas da teoria do Bull identificaram vários fatores que contribuem para essa desaceleração.
Como as políticas e o QT do Fed estão afetando criptografia
Um dos razões primárias Pois a situação atual é o fluxo de capital em andamento, favorecendo os ativos tradicionais. Após os cortes de taxas, os investidores institucionais tendem a canalizar seus fundos em ações e ouro primeiro, pois são considerados ativos de alta liquidez com um histórico comprovado.
Por outro lado, as criptomoedas, particularmente altcoins, geralmente se encontram no final do pipeline de liquidez. Eles normalmente vêem aumentos de preços apenas quando o apetite de risco se amplia significativamente entre os investidores.
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Além disso, a liquidez permanece rígida no espaço criptográfico, apesar das ações recentes do Fed. Enquanto o banco central cortou as taxas em setembro, outras variáveis estão restringindo o fluxo de capital em criptomoedas.
Aperto quantitativo (QT) ainda está sendo implementado, com o Fed reduzindo ativamente seu balanço patrimonial. Além disso, o Tesouro dos EUA está absorvendo a liquidez através do reabastecimento da Conta Geral do Tesouro (TGA), e os fundos do mercado monetário estão atualmente com mais de US $ 7,7 trilhões em dinheiro que permanece em grande parte ociosos.
Essa falta de liquidez significa que qualquer efeito de transbordamento no mercado de criptografia será limitado, resultando em uma rotação mais lenta do capital em ativos digitais.
As tendências cíclicas sugerem potencial rebote
Os padrões macroeconômicos observados em setembro de 2024 também estão ressurgindo. No ano passado, após um corte de taxa, o Bitcoin passou por US $ 60.000, enquanto Ethereum (ETH) e outros altcoins desfrutaram de ganhos significativos. No entanto, isso foi seguido por um declínio acentuado, com o Bitcoin caindo 11% e o Ethereum experimentando uma queda ainda mais acentuada.
Da mesma forma, em setembro, em setembro, o Bitcoin pairou em torno de US $ 112.000 depois de tocar brevemente US $ 118.000, enquanto o Ethereum caiu de US $ 4.600 para aproximadamente US $ 4,1,00.
Esse padrão cíclico sugere que a criptografia pode ser preparada para uma recuperação, mas somente após um período de consolidação e confirmação. Além disso, o vencimento iminente de contratos de opções para Bitcoin e Ethereum está adicionando outra camada de volatilidade para o mercado.
Movimento Stablecoin e entradas institucionais
Outro fator que afeta o mercado é o fornecimento e a velocidade dos estábulos. Enquanto o suprimento total de StableCoins Subiu de US $ 204 bilhões em janeiro para US $ 308 bilhões em setembro-um alto de todos os tempos-a velocidade desses ativos não está acompanhando o ritmo.
Os analistas identificaram que grande parte desse capital permanece inativa, inativa, ponte ou utilizada fora de troca. Até que a velocidade do Stablecoin aumente, é provável que o impacto do preço nas criptomoedas permaneça subjugado.
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Olhando para o futuro, as tendências históricas sugerem que, embora a criptografia possa estar atrasada no curto prazo, elas geralmente seguem ativos tradicionais com ganhos significativos quando o mercado se estabilizar.
Após o máximo de todos os tempos em mercados de açõesO Bitcoin já havia calculado um aumento de 12% em 30 dias e um notável 35% em 90 dias. Notavelmente, seguindo os máximos de todos os tempos da Nasdaq, o Bitcoin aumentou por 46% no mesmo período de 90 dias.
Para que os mercados criptográficos recuperem seu momento, o movimento ativo de estábulos é essencial, juntamente com um resfriamento do comércio de derivativos e compras substanciais de investidores institucionais e fundos negociados em câmbio (ETFs).
Imagem em destaque de Dall-e, gráfico de Tradingview.com
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