Takeaways -chave
A capitulação DIP de US $ 110 mil do Bitcoin é?
A queda do Bitcoin parecia mais uma nivelada de alavancagem, com Hodlers constantes e superexpostos longos espremidos.
O efeito de Up -ouBober pode acontecer novamente?
Sim, a fraqueza de setembro do Bitcoin se alinha com a história. A UPTOBERATE MELHEIRA +21,89%, e os fluxos mais varreduras de liquidez sugerem uma configuração para uma recuperação em relação a US $ 160 mil no quarto trimestre.
A paciência dos investidores parece estar se esgotando.
Após uma pausa de uma semana, o Bitcoin (BTC) não conseguiu conter US $ 115 mil para começar uma perna fresca na descoberta de preços. O puxador intradiário de 2,17% o arrastou para uma baixa de duas semanas, com o mercado mostrando sinais claros de FUD.
Além disso, o interesse aberto da BTC (OI) caiu mais de US $ 3 bilhões em apenas três dias, reduzindo o ROI de setembro para 4,38%.
Mas com o shakeout atingindo longos por muito tempo, isso é apenas um mergulho estrategicamente projetado?
O efeito de Up -ouBober na psicologia do trader
Os ciclos históricos do Bitcoin mostram um padrão claro de ação de preço.
Fonte: Coinglass
Setembro tende a sangrar, com média de -3,14%, tornando -o o mês historicamente mais fraco do BTC.
Mas outubro vira o sentimento com ganhos médios de 21,89%, enquanto o quarto trimestre entregou 85,42% desde 2013.
Esse padrão, conhecido como “efeito de Uptober”, conquistou quase 50% de ganhos nos últimos dois ciclos (2023 e 2024), após um setembro fraco ou vermelho. Notavelmente, os fluxos sugerem que os comerciantes estão preços em uma corrida repetida.
As expectativas alimentadas distorcem o alta
Fonte: Ferramenta Fed CME
Na frente macro, o posicionamento é distorcido otimista.
Os dados do CME Fedwatch mostraram 91,9% de probabilidade de um corte de 25 bps no dia 29 de outubro, diminuindo o alvo para 375-400 bps. Isso marcou um salto de 17,6% nas probabilidades de corte da semana passada.
Nesta configuração, a fraqueza de setembro da BTC parece uma nivelada sazonal clássica.
O corte de 25 bps da semana passada mal moveu a agulha, sugerindo que o Fed pode precisar fornecer 50 bps completos para desencadear fluxos de risco mais fortes.
A varredura de liquidez do Bitcoin aumenta a especulação de dip de engenharia
O fluxo na cadeia mostrou que o Bitcoin Hodlers ainda estava no jogo.
O lucro/perda realizado da rede (NRPL) não envergonhou o vermelho, mesmo com o BTC negociando 11,3% abaixo da alta de US $ 124 mil em todos os tempos. Os portadores subaquáticos estão se mantendo fortes, mostrando condenação pela próxima etapa.
Enquanto isso, os lucros perceberam compactados, mostrando que os detentores de “no dinheiro” evitaram obter ganhos.
Isso marcou uma divergência importante a partir de setembro de 2024, quando o STH NUPL foi negativo, sinalizando a capitulação de mão fraca.
Fonte: GlassNode
Em suma, os comerciantes estão se inclinando para a psicologia de Up -ouBober.
Enquanto isso, o BTC varreu um cluster de longa liquidez por US $ 114 mil, empilhado com US $ 60 milhões em alavancagem longa, desencadeando uma retirada limpa de 3% em 24 horas. Era um desligamento de livros didáticos, não a capitulação de mão fraca.
Portanto, com Hodlers segurando o FUD, os longos superexpostos espremidos e outubro como um pivô histórico, o mergulho de US $ 110 mil do Bitcoin parece uma configuração para uma recuperação sazonal para US $ 160 mil no final do ano.
