Takeaways -chave
O que aconteceu com o Bitcoin durante o ciclo de 2024?
O corte da taxa do Fed em dezembro de 2024 coincidiu com o pico de bitcoin a US $ 108 mil. Foi seguido por uma queda de quase 20% conforme o STHS capitulado.
Um cenário semelhante poderia se desenrolar agora?
Os derivados do BTC são superaquecidos e os comerciantes estão empilhando aglomerados longos, espelhando a configuração de 2024.
O Bitcoin (BTC) pairou perto de US $ 115 mil no momento da imprensa, sentado bem em um ponto de inflexão de chave. O índice de medo e ganância em 50 sinalizou indecisão.
Os comerciantes estão claramente esperando o Federal Reserve para definir o próximo viés direcional. Curiosamente, a história está nos dando dicas.
Fed cortes e ecos de 2024
O último corte de taxa em 18 de dezembro de 2024, atingido, enquanto o BTC foi no meio da corrida no ciclo pós-eleitoral. No entanto, esse catalisador acabou encerrando um top local em US $ 108 mil.
As consequências?
O BTC caiu quase 20% em um ciclo de baixa baixa de 12 semanas, e o NUPL do titular de curto prazo (STH) caiu de 0,20 a -0,13 pela primeira vez em mais de um ano.
Em suma, o STHS capitulou, sinalizando uma exaustão clara de impulso otimista.
Fonte: GlassNode
Curiosamente, a STH NUPL ainda pairava perto da zona vermelha enquanto avaliava.
Para o contexto, essa métrica mede a PNL não realizada do STHS. Basicamente, isso nos diz se os compradores recentes têm lucro ou sangramento.
Depois de ficar vermelho, geralmente aponta para a capitulação, o que tende a alimentar uma desvantagem mais nítida. No momento, a STH percebeu que o preço ficava perto de US $ 110 mil. Simplificando, essa é a linha de equilíbrio.
Se o BTC escorregar abaixo, o STHS (idade da moeda <155 dias) é mais provável de despejar. E as chances de isso acontecer estão claramente em ascensão.
Derivados de bitcoin flash supereia o posicionamento
O volume dos derivados do Bitcoin está absolutamente soprando no passado.
No dia 15 de setembro, os derivados do BTC registraram cerca de US $ 242 bilhões contra US $ 25 bilhões no local. Os comerciantes empilharam a alavancagem agressivamente, inclinando -se fortemente no mercado em direção a derivados.
Curiosamente, isso vibra com o último ciclo de corte da taxa do Fed.
O interesse aberto do Bitcoin (OI) atingiu um ano de US $ 72,44 bilhões em 18 de dezembro de 2024, em torno do ciclo de US $ 108 mil da BTC, desencadeando uma onda de liquidações.
Fonte: Coinglass
Nesse contexto, o mapa de calor de 24 horas da Binance destacou um cluster de liquidez longo, com os comerciantes empilhando US $ 85,97 milhões em alavancagem em torno de US $ 113.652.
Isso mostra que o mercado superexpostos.
Fonte: Coinglass
Isso significa que uma blusa de sopro de 2024 no estilo não está fora de conta.
Com o STHS no ponto de equilíbrio, os derivados superaqueceram e o liquidez agrupado, as condições se assemelhavam a uma configuração para apertar longas forçadas antes de qualquer tentativa de fuga.
