Os investidores estão contando com a decisão de política monetária de 17 de setembro do Federal Reserve; Os mercados esperam um corte de taxa de quarto de ponto que possa desencadear volatilidade a curto prazo, mas potencialmente alimenta ganhos de longo prazo entre os ativos de risco.
O cenário econômico destaca o delicado ato de equilíbrio do Fed.
De acordo com o último relatório da CPI divulgado pelo Bureau of Labor Statistics dos EUA na quinta -feira, os preços do consumidor aumentaram 0,4% em agosto, elevando a taxa anual de CPI para 2,9% para 2,9% em julho, à medida que abrigo, comida e gasolina aumentavam os custos. O CPI CPI também subiu 0,3%, estendendo seu ritmo constante dos últimos meses.
Os preços do produtor contaram uma história semelhante: de acordo com o mais recente relatório do PPI divulgado na quarta -feira, o Índice de PPI da manchete caiu 0,1% em agosto, mas permaneceu 2,6% maior que um ano anterior, enquanto o PPI principal avançou 2,8%, o maior aumento anual desde março. Juntos, os relatórios ressaltam a pressão inflacionária teimosa, mesmo quando o crescimento diminui.
O mercado de trabalho suavizou ainda mais.
As folhas de pagamento não agrícolas aumentaram apenas 22.000 em agosto, com o governo federal e as perdas de empregos no setor de energia compensando ganhos modestos nos cuidados de saúde. O desemprego mantido em 4,3%, enquanto a participação da força de trabalho permaneceu presa em 62,3%.
As revisões mostraram que o crescimento do emprego em junho e julho foi mais fraco do que o relatado inicialmente, reforçando os sinais de impulso de resfriamento. Os ganhos médios por hora ainda aumentaram 3,7% ano a ano, mantendo as pressões salariais vivas.
Os mercados de títulos se ajustaram de acordo. De acordo com os dados do MarketWatch, o rendimento do Tesouro de 2 anos é de 3,56%, enquanto os 10 anos são de 4,07%, deixando a curva invertida modestamente. Os comerciantes futuros veem uma chance de 93% de um corte de 25 pontos base, de acordo com o CME Fedwatch.
Se o Fed limitar sua mudança para apenas 25 bps, os investidores poderão reagir com uma resposta “Compre o boato, vender as notícias”, já que os mercados já têm preços de alívio.
As ações estão testando níveis recordes.
O S&P 500 fechou sexta -feira, com 6.584 anos, após subir 1,6% na semana, o melhor desde o início de agosto. O gráfico de um mês do índice mostra uma forte recuperação de sua retração no final de agosto, ressaltando o sentimento de alta para a semana do Fed.
O composto da Nasdaq também marcou cinco altos recordes seguidos, terminando em 22.141, alimentados por ganhos nos estoques de tecnologia da Megacap, enquanto o Dow caiu abaixo de 46.000, mas ainda reservou um adiantamento semanal.
Criptografia e mercadorias se uniram ao lado.
O Bitcoin está sendo negociado a US $ 115.234, abaixo de 14 de agosto, a alta de todos os tempos, perto de US $ 124.000, mas ainda está firmemente mais alta em 2025, com o valor global do mercado de criptografia agora US $ 4,14 trilhões.
O ouro subiu para US $ 3.643 por onça, quase recordes, com seu gráfico de um mês mostrando uma trajetória ascendente constante, pois o preço dos investidores é um preço real e buscando hedge de inflação.
O precedente histórico apóia o otimismo cauteloso.
Análise da carta Kobeissi-relatada em um tópico X publicado no sábado-citando a Carson Research, mostra que em 20 dos 20 casos anteriores desde 1980, onde o Fed reduziu as taxas dentro de 2% dos máximos de todos os tempos de S&P 500, o índice foi maior um ano depois, com média de ganhos de quase 14%.
O termo mais curto é menos previsível: em 11 desses 22 casos, os estoques caíram no mês seguinte ao corte. Kobeissi argumenta que esse tempo pode seguir um padrão semelhante-a turbulência inicial seguida de ganhos de longo prazo, pois o alívio da taxa amplifica o momento por trás de ativos como ações, bitcoin e ouro.
A configuração mais ampla explica por que os comerciantes estão assistindo ao anúncio de 17 de setembro.
O corte das taxas enquanto a inflação é mais alto e os estoques pairam em registros riscos de credibilidade, mas permanecer em espera pode assustar mercados que já tiveram preços de flexibilização. De qualquer maneira, a mensagem do Fed sobre crescimento, inflação e suas perspectivas políticas provavelmente moldarão a trajetória dos mercados nos próximos meses.
Fontecoindesk
