Esta é uma análise diária do analista da Coindesk e do técnico de mercado Omkar Godbole.
Bitcoin Continua a ganhar terreno, consistente com a fuga inversa de cabeça e ombros no início desta semana, que abriu a porta para uma manifestação para US $ 120.000.
Os preços passaram acima da média móvel simples de 50 dias (SMA)um indicador de momento amplamente rastreado. Além disso, a média móvel múltipla do Guppy (GMMA) O indicador está provocando uma cruz renovada. Tomados em conjunto, esses dois desenvolvimentos podem atrair caçadores de impulso ao mercado, acelerando o aumento do preço.
Dito isto, há pelo menos três razões para continuar sendo cauteloso. Vamos dar uma olhada neles individualmente.
BTC que se aproxima da zona de fadiga do boi
O BTC está fechando na zona de fadiga do touro acima de US $ 115.000.
Embora os padrões anteriores não garantem resultados futuros, é notável que, desde julho, o momento do touro do Bitcoin constantemente enfraqueceu acima do nível de US $ 115.000, como refletido pelos longos pavios superiores nas duas últimas velas mensais.
Esses mequinos longos indicam que, embora os touros tenham aumentado os preços para novos recordes acima de US $ 124.000, a forte pressão de venda forçou o preço abaixo de US $ 115.000, sinalizando um nível de resistência chave e potencial hesitação entre os compradores.
O índice do dólar tem cortes no preço do Fed?
Com o mercado de trabalho dos EUA enfraquecendo em ritmo acelerado, os comerciantes futuros têm preço de 70 pontos base (BPS) dos cortes de taxa até 31 de dezembro. Isso é quase três cortes de taxa de 25 pontos, a partir de 17 de setembro. Além disso, os comerciantes tiveram um preço total de 125 bps de flexibilização até julho de 2026, o que levaria a taxa de juros de referência para 3% a 3,25% variam entre os presentes 4,25-4,50.
Os participantes do mercado parecem confiantes de que o Banco Central examinará a inflação pegajosa, conforme destacado pelo índice de preços ao consumidor de quinta -feira, e reduzirá as taxas para apoiar o mercado de trabalho e o crescimento econômico. Essas expectativas dovish contrastam fortemente com as dos colegas do Fed, como o Banco Central Europeu (BCE)que parecem ter mudado de cortes de taxas. Em outras palavras, a taxa diferencial favorece a fraqueza USD.
No entanto, o índice do dólar, que mede o valor do Greenback contra as principais moedas fiduciárias, continua a pairar na faixa recente de 97,00 a 98,00. O índice caiu apenas 0,20%, para 97,55 nesta semana, apesar do aumento acentuado dos preços do corte da taxa do Fed.
Isso levanta a questão: o dólar já tem preços nos cortes da taxa do Fed? Nesse caso, poderia se recuperar daqui, limitar os ganhos nos ativos denominados em dólares como BTC e ouro.
O gráfico mostra que a venda de dólares ficou sem vapor desde que o índice atingiu uma baixa de 96,37 em 1º de julho.
Até o escrito, as bandas de Bollinger, ou bandas de volatilidade, colocaram dois desvios padrão acima e abaixo da SMA de 20 dias do índice, estavam mais apertados desde março de 2024. O chamado aperto significa que uma grande jogada em qualquer direção pode acontecer em breve. Um atimista pode não ser um bom presságio para o BTC.
Mudança de alta geracional no rendimento de 10 anos
As expectativas dos cortes rápidos das taxas do Fed alimentaram a antecipação de um declínio acentuado no rendimento do tesouro de 10 anos de referência, o que influencia os custos de empréstimos para consumidores, empresas e governos. Portanto, um deslize no rendimento de 10 anos provavelmente levaria a uma maior tomada de riscos nos mercados econômicos e financeiros.
No entanto, os gráficos mensais de longo prazo indicam uma mudança de alta geracional de impulso para rendimentos, sugerindo que a desvantagem poderia ser limitada. Portanto, a inundação de dinheiro prevista em ativos mais arriscados pelas expectativas de taxas ultra-baixas pode não se concretizar. Em outras palavras, é improvável que as taxas de juros ultra-baixas retornem em breve, o que deve manter os instrumentos de renda fixa atraentes para os investidores.
O rendimento de 10 anos aumentou após a pandemia de coronavírus, encerrando uma tendência de baixa de quatro décadas que começou em 1981.
Além disso, o MAS 50, 100 e 200 meses realinhou-se otimamente um acima do outro. Uma configuração tão otimista ocorreu pela última vez na década de 1950, marcando o início de uma manifestação de três décadas no rendimento de referência.
O mesmo pode ser dito para o rendimento de dois anos, o que tende a ser mais sensível às expectativas da taxa de juros.
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Fontecoindesk
