O Bitcoin está atualmente em uma encruzilhada, presa entre esperanças otimistas e pressão de baixa. Os touros estão lutando para recuperar o nível de US $ 115 mil, enquanto os ursos não conseguiram manter o BTC abaixo de US $ 110 mil, deixando o mercado em um estado tenso de incerteza. Essa indecisão ocorre quando a volatilidade aumenta antes da próxima reunião do Federal Reserve dos EUA, onde os investidores esperam um possível anúncio sobre cortes na taxa de juros. Essa decisão pode afetar significativamente os ativos de risco, incluindo o Bitcoin, moldando as condições de liquidez nos mercados globais.
O principal analista Axel Adler destaca que, até hoje, já faz 504 dias desde a última metade da metade, um marco que coloca o mercado em uma fase madura do regime em alta. Ao comparar o ciclo atual com os dois anteriores, Adler sugere que o Bitcoin está mostrando características consistentes com o comportamento do ciclo tardio. Embora essa fase geralmente traga maior volatilidade e lucro, também ressalta a força mais ampla do ciclo, apoiada pela demanda institucional e tendências de adoção de longo prazo.
Padrões de redistribuição de bitcoin sinalizam um ciclo sustentável
Adler explica que, neste ciclo, o Bitcoin exibiu um padrão de redistribuição exclusivo em comparação com as corridas anteriores. Em março, quando o BTC negociou perto de US $ 70.000, o mercado testemunhou um pico extremo em dias de valor destruído (VDD), um sinal de atividade significativa de titular de longo prazo (LTH). Isso foi seguido por duas ondas de distribuição adicionais, mas mais moderadas, perto de US $ 98.000 e US $ 117.000. É importante ressaltar que essas ondas posteriores não ultrapassaram o extremo de março, sugerindo que a pressão de venda dos LTHs foi segmentada e menos esmagadora do que em ciclos anteriores.
Esse comportamento aponta para uma redistribuição mais sustentável, principalmente devido à demanda institucional. Em vez de um topo explosivo, acionado por pânico ou frenesi de varejo, o suprimento está saindo em lotes após cada nova alta de todos os tempos. Compradores institucionais, ETFs e tesouros corporativos estão absorvendo essa venda, que espalha picos por um período mais longo e cria dinâmica de ciclo estendido.
Olhando para o futuro, conclusões finais sobre o pico final de dobradiça do ciclo no surgimento da bandeira de pico, um sinal de ciclo tardio bem estabelecido. A bandeira de pico é acionada quando o preço do ponto é negociado aproximadamente 11 vezes maior que o preço realizado. Historicamente, esse índice indica que o preço de mercado superou em muito o custo base de escalada constantemente dos titulares de longo prazo.
Com base nas trajetórias atuais, a janela mais próxima para essa configuração é de outubro a novembro de 2025. No entanto, isso depende das condições alinhadas: um aumento nos principais gastos com LTH, um pico em volatilidade de curto prazo e, em seguida, um desbotamento gradual dessa volatilidade.
Teste de preços resistência a curto prazo
O Bitcoin está sendo negociado a US $ 112.952, encenando uma recuperação depois de manter acima da zona de suporte de US $ 110 mil. O gráfico mostra o BTC tentando criar impulso, mas a resistência clara está em torno de US $ 114 mil, de acordo com a média móvel de 100 dias (linha verde). Um movimento sustentado acima desse nível seria fundamental para validar mais vantagens.
A média móvel de 50 dias (linha azul) está tendendo para baixo, atualmente atuando como resistência dinâmica e comprimindo a ação dos preços. Até que o BTC recupere decisivamente, o momento permanece frágil. No lado negativo, a média móvel de 200 dias (linha vermelha) em torno de US $ 101.900 oferece uma camada mais profunda de suporte a longo prazo, muito abaixo dos níveis atuais.
Estruturalmente, o BTC está formando uma baixa de curto prazo em comparação com o início de setembro, sugerindo a estabilização. No entanto, os touros enfrentam o desafio de recuperar o terreno perdido rapidamente antes de reafirmar os ursos. A zona de resistência mais ampla entre US $ 115 mil e US $ 117k provavelmente determinará se o BTC continua sua consolidação ou monta uma tentativa de recuperação mais forte.
Segurar acima de US $ 110 mil mantém o estojo de alta intacto, mas sem uma fuga acima de US $ 114 mil a US $ 115 mil, o Bitcoin corre o risco de voltar para um alcance agitado. Os comerciantes devem observar a confirmação de volume em qualquer tentativa de fuga.
Imagem em destaque de Dall-e, gráfico da Tradingview
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